Solvency II visuell E-Book

• Herausgeber: Schäffer Poeschel
• Kategorie: Fachliteratur
• Sprache: Deutsch

Seitenzahl: 108

Veröffentlichungsjahr: 2025

Beschreibung

Die EU-Richtlinie Solvency II führt Solvabiltitätsanforderungen für Versicherungsunternehmen ein. Ziel ist es, einen europäischen Versicherungsmarkt mit einheitlichen Vorschriften zu schaffen und das Insolvenzrisiko von Versicherungsunternehmen zu reduzieren. Das bedeutet: Versicherungsunternehmen müssen vierteljährlich über ihre Finanzlage, Risiken und wesentliche Geschäftsbereiche berichten.  Dem Drei-Säulenansatz von Solvency II folgend, werden im Buch die komplexen Vorschriften systematisch aufbereitet. Kapitalanforderungen, Risikomanagement und Berichtspflichten: Zu jedem Themenbereich gibt es eine kompakte Einführung, grafische Übersichten veranschaulichen die komplexen Regelungen. Die Neuauflage berücksichtigt die Überarbeitungen des Solvency II Reviews, Kapitel zur Risikomanagementfunktion und zu besonderen Fragestellungen wie dem Brexit und damit eingehenden Folgen für den Versicherungsmarkt wurden ergänzt.  

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

InhaltsverzeichnisHinweis zum UrheberrechtImpressumVorwortAbkürzungsverzeichnis1 Grundlagen und allgemeine rechtliche ­Rahmenbedingungen1.1 Grundkonzeption von Solvency II1.2 Solvency Review – die wesentlichen Änderungen im Überblick1.3 Allgemeine Rahmenbedingungen und ­Auswirkungen des Solvency-II-Reviews1.4 Rechtliche Rahmenbedingungen von Solvency II1.5 Überblick über die rechtlichen ­Rahmenbedingungen im ESG-Umfeld2 Quantitative Anforderungen aus Säule 12.1 Überblick über die quantitativen ­Anforderungen2.2 Standardformel – ­Solvabilitätskapitalanforderung (SCR) und Mindestkapitalanforderung (MCR)2.3 Alternativen zur Standardformel – ­unternehmensspezifische Parameter und (partielle) interne Modelle2.4 Allgemeine Vorschriften zur Bewertung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten2.5 Bilanzierung versicherungstechnischer Posten der Solvabilitätsübersicht2.6 Bilanzierung der Kapitalanlagen2.7 Latente Steuern2.8 Eigenmittel und Kapitalmanagement3 Qualitative Anforderungen aus Säule 23.1 Überblick über die qualitativen Anforderungen3.2 Allgemeine Anforderungen an die ­Geschäftsorganisation3.3 Proportionalität unter Solvency II3.4 Fit & Proper-Anforderungen sowie Regelungen zur Vergütung3.5 Die vier Schlüsselfunktionen im ­Überblick – wesentliche Aufgaben, ­Rechtsgrundlagen sowie Vorgaben der europäischen und nationalen Aufsichtsbehörde3.6 Die Risikomanagementfunktion im ­Besonderen3.7 Die Compliance-Funktion im Besonderen3.8 Die Interne Revision im Besonderen3.9 Versicherungsmathematische Funktion3.10 Auslagerungen und Business-Continuity-Management3.11 Risikomanagementsystem und -prozess3.12 ORSA4 Berichterstattungs- und Offenlegungspflichten aus Säule 34.1 Überblick zu den Berichts- und ­Offenlegungspflichten4.2 Qualitative Berichterstattung an die Öffentlichkeit4.3 Qualitative Berichterstattung an die ­Aufsichtsbehörde4.4 Quantitative Berichterstattung in Form von Berichtsformularen5 Besonderheiten für Gruppen6 Prüfung – Externe Prüfung der ­Solvabilitätsübersicht7 Besondere Themenstellungen7.1 Sanierung und Abwicklung von ­Versicherungsunternehmen7.2 Einbettung von Solvency II in die ­Unternehmenssteuerung7.3 Der Einsatz von Rückversicherung/­Risikoteilung unter Solvency II8 Ausblick8.1 Ausblick und kritische Würdigung von Solvency IISieben Thesen zur kritischen WürdigungSieben Thesen zum Ausblick8.2 UK insurance regulation after Brexit1. Introduction2. Brief overview of the Brexit timeline with an insurance focus3. Regulatory equivalence4. The future of financial sector legislation in the UK5. Prudential regulation – Solvency II review and establishment of Solvency UK6. Climate change7. ConclusionVerzeichnis der Autorinnen und Autoren

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InhaltsubersichtCoverTextanfangImpressum

[1]

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ISBN 978-3-7910-5747-7

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ISBN 978-3-7910-5748-4

Bestell-Nr. 11431-0101

ePDF:

ISBN 978-3-7910-5749-1

Bestell-Nr. 11431-0151

Roland Oppermann/Stefan Ostermeier

Solvency II visuell

2. aktualisierte und erweiterte Auflage, September 2025

© 2025 Schäffer-Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH

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www.schaeffer-poeschel.de | [email protected]

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Vorwort

Als im Jahr 2019 durch die Europäische Kommission die europäische Aufsichtsbehörde EIOPA im Rahmen eines sog. Call for Advice angerufen wurde, war der Startschuss für den Solvency-II-Review gegeben, der mit den Einigungen im Trilog-Verfahren im Dezember 2023 sein Ende gefunden hat.

Zum damaligen Zeitpunkt war eine Überprüfung und Anpassung von Solvency II geboten, um die Stabilität des Versicherungssektors weiterhin sicherzustellen, den Herausforderungen an den Finanzmärkten zu begegnen sowie den Weg zu einer nachhaltigeren Ausrichtung zu fördern.

Der Beginn des Solvency-II-Reviews war für uns der Anstoß für den Beginn einer Überarbeitung von »Solvency II visuell«, denn unser Anliegen ist es, eine zweite Auflage mit sämtlichen Neuerungen und dem aktuellen Stand der bisher gültigen Regelungsbereiche zu erstellen, um Orientierung in diesem umfangreichen Aufsichtsregime bis zur Erstanwendung ab 30. Januar 2027 zu geben.

Diese zweite Auflage konnte aber vor allem deswegen gelingen, weil wir erneut auf einen breiten Kreis an bewährten Autorinnen und Autoren aus der Versicherungswirtschaft zurückgreifen konnten. Besonders gefreut hat uns, dass wir für die zweite Auflage weitere Kolleginnen und Kollegen gewinnen konnten, die den Kreis der Autorenschaft sehr gut ergänzen. So konnte der Text nicht nur aktualisiert, sondern auch um wesentliche Themen erweitert werden.

Diesbezüglich danken wir namentlich dem Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) und hier besonders Jörg Asmussen sowie Götz Treber, die sowohl einen Überblick über die Veränderungen durch den Solvency II Review als auch eine thesenartige Würdigung und einen kritischen Ausblick zu unserem Aufsichtsregime geben, ebenso Margarita Winter und Martin Kaufmann vom GDV für ihren Beitrag zur Sanierung und Abwicklung von Versicherungsunternehmen, einer Neuerung im Aufsichtssystem. Ludger Hanenberg und Heidrun Glenski von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) steuern den Blick auf das Aufsichtssystem aus Sicht der Aufsichtsbehörde bei. Burkhard Keese und Mirjam Spies von Lloyd’s of London ergänzen die nachfolgenden Ausführungen mit einem Beitrag über die Entwicklungen des Aufsichtsrechts nach dem Brexit (englischsprachige Originalfassung).

Während des ganzen Prozesses tatkräftig unterstützt und als Herausgeber entlastet wurden wir von Philipp Widmann.

Weiterhin konnten wir auf die bewährte und hervorragende Zusammenarbeit mit dem Schäffer-Poeschel Verlag zurückgreifen. Mit Anna Pietras und Claudia Knapp, die das Projekt nun schon seit vielen Jahren begleiten, war die Zusammenarbeit wie immer hervorragend. Dafür danken wir ganz herzlich.

Leider ist unser Mitherausgeber Christoph Hellwig im Jahr 2023 nach einer schweren Krankheit viel zu früh und mitten im Erstellungsprozess dieser Auflage verstorben. Dies war für uns ein schwerer Verlust und Einschnitt. Wir verlieren mit Christoph Hellwig einen lieben Kollegen, ohne den es dieses Projekt und dieses Buch nie gegeben hätte.

Wir möchten ihm daher diese zweite Auflage widmen.

Im März 2025

Roland Oppermann und Dr. Stefan Ostermeier

Abkürzungsverzeichnis

Abs.

Absatz

AE

Auslegungsentscheidung

AEUV

Vertrag über die Arbeitsweise der Europäischen Union

a. F.

alte Fassung

AIFM

Alternative Investmentfonds

AktG

Aktiengesetz

AktuarV

Aktuarverordnung

allg.

allgemein

ALM

Asset Liability Management

AMCR

Absolute Minimum Capital Requirement

AR

Aufsichtsrat

Art.

Artikel

ASM

Available Solvency Margin

BaFin

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht

BCM

Business Continuity Management

BerVersV

Versicherungsberichterstattungsverordnung

BIA

Business Impact Analyse (Analyse der Auswirkungen von Unterbrechungen ­kritischer Geschäftsprozesse)

BRRD

Bank Recovery and Resolution Directive

BSCR

Basic Solvency Capital Requirement

bspw.

beispielsweise

BT-Drucks.

Bundestagsdrucksache

bzgl.

bezüglich

bzw.

beziehungsweise

CF

Compliance-Funktion

CFO

Chief Financial Officer

CMU

Capital Market Union

COD

ordentliches Gesetzgebungsverfahren

COM

Communication

CRO

Chief Risk Officer

CSRD

Corporate Sustainability Reporting Directive

CSDDD

Corporate Sustainability Due Diligence Directive

DAV

Deutsche Aktuarvereinigung

Def.

Definition

d. h.

das heißt

DORA

Digital Operational Resilience Act

DTA

Deferred Tax Asset

DTL

Deferred Tax Liability

DVO

Delegierte Verordnung/Durchführungsverordnung

EBA

European Banking Authority

eBaRV

einforderbare Beträge aus Rückversicherungsverträgen

EbAV

Einrichtung der betrieblichen Altersvorsorge

EG

Europäische Gemeinschaft(en); Erwägungsgrund

EIOPA

European Insurance and Occupational Pensions Authority ­(Europäische ­Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche ­Altersversorgung)

EIOPA-BoS

EIOPA-Board of Supervisors (EIOPA-Leitlinien zu den Methoden für die ­Bestimmung von Marktanteilen für die Berichterstattung)

EIOPA-LL

EIOPA-Leitlinien

ESA

European Supervisory Authorities

ESFS

European System of Financial Supervision (Europäische Finanzmarktaufsicht)

ESMA

European Securities and Markets Authority

ESRB

European Systemic Risk Board

EU

Europäische Union

EWR

Europäischer Wirtschaftsraum

FAQ

Frequently Asked Questions

FINRVV

Finanzrückversicherungsverordnung

FSB

Financial Stability Board

GCR

Going Concern Reserve

GDV

Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft e. V.

ggf.

gegebenenfalls

ggü.

gegenüber

GJ

Geschäftsjahr

GL

Geschäftsleitung

GoA

Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung

HGB

Handelsgesetzbuch

IAIS

International Association of Insurance Supervisors

IAS

International Accounting Standards

i. d. R.

in der Regel

IDD

Insurance Distribution Directive

IDW

Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland

IDW PS

IDW-Prüfungsstandards

IFRS

International Financial Reporting Standards

IGT

Angaben zu Transaktionen innerhalb der Gruppe

IKS

Internes Kontrollsystem

IKT

Informations- und Kommunikationstechnologien

insb.

insbesondere

IR

Interne Revision

IRRD

Insurance Recovery and Resolution Directive

i. R.

im Rahmen

i. S. d.

im Sinne der/des

ITS

Implementing Technical Standard (technischer Implementierungsstandard)

i. V. m.

in Verbindung mit

KA

Kapitalanlage

KapAusstV

Kapitalausstattungsverordnung

KPI

Key Performance Indicator

KWG

Kreditwesengesetz

lit.

littera

LkSG

Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz

LL

Leitlinien

LTG

Long Term Guarantee

MaGo

Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen an die Geschäftsorganisation von Versicherungsunternehmen (BaFin-Rundschreiben 2/2017 (VA) – ­Mindestanforderungen an die Geschäftsorganisation von Versicherungsunternehmen (MaGo))

MaGo kl. VU

MaGo für kleine Versicherungsunternehmen

MCR

Minimum Capital Requirement

MiFID II

Markets in Financial Instruments Directive II

MindZV

Mindestzuführungsverordnung

NCP

Non-controlled Participation

OECD

Organisation for Economic Cooperation and Development

OFS

Other financial sectors

OP

Operationelles Risiko

ORSA

Own Risk and Solvency Assessment (unternehmenseigene Risiko- und ­Solvabilitätsbeurteilung)

PIA

Public Interest Assessment

PRI

Principles for Responsible Investments

PrüfbV

Prüfungsberichtsverordnung

QRT

Quantitative Reporting Template

Q&A

Questions and Answers

RegBegr.

Amtliche Begründung zum Regierungsentwurf

RechVersV

Versicherungsunternehmens-Rechnungslegungsverordnung

Ref.

Referenz

Res.

Reserverisiko

RfB

Rückstellung für Beitragsrückerstattung

RL

Richtlinien

RM

Risikomanagement

RMF

Risikomanagementfunktion

RSR

Regular Supervisory Report (regelmäßiger aufsichtlicher Bericht)

RSt.

Rückstellung

RT1

Restricted Tier 1

RTF

Risikotragfähigkeit

RTS

Regulatory Technical Standard (technischer Regulierungsstandard)

RV

Rückversicherung

Rz.

Randziffer

S.

Satz

S II-RL

Solvency-II-Richtlinie

S II-VO

Solvency-II-Verordnung

SCR

Solvency Capital Requirement

SF

Schlüsselfunktion

SFCR

Solvency and Financial Condition Report (Solvabilitäts- und Finanzbericht)

SichLVFinV

Sicherungsfonds-Finanzierungsverordnung

SNCU

small and non-complex undertakings

sog.

sogenannt

SÜ

Solvabilitätsübersicht

TCFD

Task Force on Climate-Related Financial Disclosures

Tz.

Textziffer

URCF

unabhängige Risikocontrollingfunktion

u. a.

unter anderem

u. Ä.

und Ähnliches

USP

unternehmensspezifische Parameter

VA

Versicherungsaufsicht

VAG

Versicherungsaufsichtsgesetz

VAIT

versicherungsaufsichtliche Anforderungen an die IT

Verb.

Verbindlichkeit

vgl.

vergleiche

Vm

Vermögenswerte

VMAO

Verwaltungs-, Management- oder Aufsichtsorgan

VMF

versicherungsmathematische Funktion

VN

Versicherungsnehmer

VO

Verordnung

VS

Vorstand

vt.

versicherungstechnisch

VU

Versicherungsunternehmen

VAG-E

Entwurf eines Versicherungsaufsichtsgesetzes

VVAG

Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit

WPO

Wirtschaftsprüferordnung

z. B.

zum Beispiel

1 Grundlagen und allgemeine rechtliche ­Rahmenbedingungen

Stefan Ostermeier

Versicherungen sind von großer wirtschaftlicher und sozialer Bedeutung im gesamtwirtschaftlichen Kontext, denn sie gewähren bspw. Individuen Absicherung in allen relevanten Risikosituationen und unterstützen den kapitalgedeckten Vermögensaufbau für die Altersversorge. Auch spielen Versicherungen eine wichtige Rolle an den Kapital- und Finanzmärkten, denn sie verfügen über ein signifikantes Anlagevolumen.

Vor dem Hintergrund dieser Bedeutung und der in den letzten Jahren entstandenen Herausforderungen, ausgelöst u. a. durch das Niedrigzinsumfeld und den Klimawandel sowie die Bewältigung von Systemrisiken, sollte aus Sicht der Europäischen Kommission die europäische Versicherungsregulierung einer Überprüfung in Form des Solvency-II-Reviews unterzogen ­werden.

Folgende Aspekte standen im Fokus dieser Überprüfung:

Überprüfung der Solvenzposition der Versicherer,

verhältnismäßigere Regulierung, insbesondere für kleinere Versicherer,

Sicherstellung der Finanzstabilität durch makroprudenzielle Instrumente,

risikoadäquate Behandlung von nachhaltigen Investitionen sowie

Regulierung der Sanierung und Abwicklung von Versicherungsunternehmen.

Auf dieser Basis wurde das Aufsichtsregime Solvency II novelliert. Das bisherige Drei-Säulen-Konzept sowie die prinzipien- und risikoorientierte Betrachtung wurden beibehalten.

In Kapitel 1 werden die wesentlichen Grundlagen des Aufsichtsrechts für Versicherungen dargestellt.

Kapitel 1.1 bietet einen groben Überblick über die Grundkonzeption des Drei-Säulen-Modells. Säule 1 regelt und konkretisiert insbesondere die Messung der Risiken. Grundlage hierfür ist die sog. Solvabilitätsübersicht, eine Bilanz nach ökonomischen Bewertungsgrundsätzen. Säule 2 beinhaltet mit Anforderungen an die Aufbau- und Ablauforganisation qualitative Bestandteile sowie einen Prozess zur unternehmenseigenen Risiko- und Solvabilitätsbeurteilung und gibt damit weitreichende Anforderungen an die Geschäftsorganisation eines Versicherungsunternehmens vor. Die dritte Säule enthält Anforderungen an die Berichterstattung bzw. Offenlegung. Mit den sog. narrativen Berichten, die sich an die Öffentlichkeit und die Aufsicht gleichermaßen richten, war bei Einführung von Solvency II eine neue Form der Berichterstattung etabliert worden, die im Zuge des Reviews ebenfalls weiterentwickelt wurde.

Einen Überblick über die wesentlichen Änderungen des Solvency-II-Reviews gibt das Kapitel 1.2. Es bietet eine gute Orientierung im Hinblick darauf, in welchen Bereichen Anpassungen vorgenommen worden sind. Diese Anforderungen werden in den darauffolgenden Kapiteln weiter konkretisiert.

In Kapitel 1.3 werden die allgemeinen Rahmenbedingungen der Versicherungsregulierung, insbesondere aus der Perspektive der Aufsichtsbehörde, dargestellt, denn Versicherungsunternehmen haben neben den aufsichtsrechtsrechtlichen Anforderungen aus Solvency II weitere Vorgaben in Form von Merkblättern und Auslegungsentscheidungen der BaFin zu berücksichtigen.

Einen einführenden und grundsätzlichen Überblick über den Regelungsumfang im Versicherungsaufsichtsrecht gibt Kapitel 1.4.

Kapitel 1.5 skizziert zwei aktuell relevante Themenstellungen im Hinblick auf Nachhaltigkeit sowie die sog. Digital Operational Excellence.

1.1 Grundkonzeption von Solvency II

Roland Oppermann / Stefan Ostermeier

Grafische Übersichten

Gesamtüberblick

3-Säulen-Modell von Solvency II: Wesentliche Aufgaben

Säule 1: Aufsichtsrechtliche Risikotragfähigkeit

Säule 2: ORSA und Geschäftsorganisation

Säule 3: Externes Melde- und Berichtswesen

Die »maslowsche« Bedürfnispyramide eines Versicherungsunternehmens (VU)

1.2 Solvency Review – die wesentlichen Änderungen im Überblick

Götz Treber

Grafische Übersichten

Treiber der Überprüfung von Solvency II

Überprüfung von Solvency II: Auftrag an EIOPA