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- Herausgeber: Arnaud Franel Editions
- Kategorie: Fachliteratur
- Sprache: Französisch
Le crédit à la consommation est un produit utile pour la reprise économique, mais souvent critiqué. Il mérite d’être mieux connu et compris des consommateurs. Quelles sont les différentes possibilités de financement d’un bien durable (crédit classique, location…) ? Comment la loi protège-t-elle l’emprunteur ? Quelle est désormais la frontière entre le paiement fractionné et le crédit ? Quel est l’enjeu économique du crédit à la consommation pour les banques? Les GAFAM vont-ils investir ce marché ? Comment les banques intègrent-elles les nouveaux besoins des consommateurs ?
Cet ouvrage fait un tour d’horizon complet, actualisé, pédagogique et illustré du crédit à la consommation en France. Il propose des clés pour comprendre cette activité et ses liens avec la conjoncture économique, rappelle l’histoire de sa réglementation, explique les récentes innovations et projette des scénarii pour l’avenir. Il s’adresse tout autant à des professionnels des services financiers qu’à des étudiants ou des particuliers soucieux de comprendre les produits financiers auxquelles ils souscrivent.
À PROPOS DE L'AUTEUR
Rémi Legrand est diplômé de Sciences Po Paris où il enseigne depuis 2006. Après des débuts dans l’audit, il devient consultant en stratégie et management. Spécialiste du secteur financier, il conseille des établissements bancaires européens, des banques centrales et des superviseurs de marchés.
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Seitenzahl: 314
Veröffentlichungsjahr: 2023
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© Éditions Arnaud Franel 2021
Tous droits réservés
ISBN : 9782896037 85 8
Dépot légal : bibliothèque et archives nationales du Québec 2021
Bibliothèque de France 2021
Imprimé en France en mai 2021.
Arnaud Franel Éditions Inc.
79 de Montmagny - Boucherville (Qc) 4B 4H9 - Canada Inc.
Arnaud Franel Éditions France
27-29, rue Raffet - 75016 Paris
Tél : 01 47 79 07 64 - Fax : 01 47 79 07 61
www.arnaudfranel.com
Rémi LEGRAND
L
Un levier pour la reprise ?
P
L’ouvrage de Rémi Legrand fait un tour complet et pertinent du
crédit à la consommation, une activité qui joue un rôle important
dans l’économie.
Ce tour complet du sujet commence en rappelant le développe-
ment en France du crédit à la consommation moderne, à partir de
la création en 1953 du Cetelem (qui fait partie aujourd’hui de BNP
Paribas). Avec l’introduction parallèle du crédit hypothécaire et du
crédit-bail, les établissements financiers spécialisés, suivis par les
banques, ont permis le financement des Trente Glorieuses. Ensuite,
l’évolution du crédit à la consommation a accompagné celle de l’en-
semble de l’économie française, avec une offre très diversifiée et une
grande variété de formules. Les formes multiples de financement
de la consommation sont utilement expliquées dans les chapitres
suivants. Parallèlement, l’offre s’est élargie au-delà des banques et
des établissements spécialisés, d’abord aux filiales de financement
des constructeurs automobiles et des groupes de distribution, puis
aux start-up de l’Internet, les fintechs.
L’auteur passe en revue la réglementation qui protège les emprun-
teurs et permet d’éviter si possible et de gérer sinon leur surendet-
tement. Puis, pour compléter le tour de la question, il analyse le
modèle économique des entreprises qui distribuent et financent
les crédits, modèle financier et managérial. Il s’agit en effet comme
pour tout crédit de trouver le bon niveau de prise de risque qui
permet d’assurer la rentabilité de l’entreprise tout en satisfaisant le
plus possible de clients.
L’intérêt de cet ouvrage, au-delà d’une information très complète
et très claire sur l’ensemble des aspects de crédit à la consomma-
tion, c’est qu’il analyse les perspectives possibles de cette activité en
tenant compte à la fois de l’évolution de l’offre, avec les moyens d’In-
ternet et des télécommunications, et de la demande, avec les évolu-
tions de modes de consommation, où l’usage remplace la possession
des biens, et celle des modes de vie et de travail après la pandémie.
À cet égard, le crédit à la consommation est un des secteurs de la
finance où, du fait du grand nombre d’opérations, les outils mathé-
5
matiques et informatiques trouvent de nombreuses applications
efficaces. Dès les années quatre-vingt du siècle dernier, des profes-
sionnels français utilisaient des méthodes d’analyse qui préfigu-
raient l’intelligence artificielle. Et cela bien entendu continue encore
bien plus. Cette caractéristique peut tenter les grands acteurs de
l’informatique, déjà très présents dans les systèmes de paiement,
d’étendre leur offre au crédit à la consommation. L’auteur développe
ce thème et donne de très utiles éléments pour l’analyse des pers-
pectives de cette nouvelle concurrence. C’est une très intéressante
ouverture sur l’avenir, pour un ouvrage très complet sur le passé
récent et le présent.
André Lévy-Lang
Ancien Président de la Compagnie Bancaire et de Paribas
6
L
S
Préface ................................................................................................................................................................................................5
Introduction ..........................................................................................................................................................................11
Chapitre 1 - De la vente à tempérament
au financement des particuliers .........................................................................................................13
1. Naissance du crédit
à la consommation moderne ..............................................................................................................................14
a. Le développement du crédit à la consommation moderne
aux États-Unis ................................................................................................................................................................................ 14
b. Le développement du crédit à la consommation
sous sa forme moderne en France .......................................................................................................................16
2. Facteurs de développement du crédit à la consommation et limites ................18
a. Les facteurs liés à la demande ................................................................................................................................. 18
b. Les facteurs liés à l’offre ................................................................................................................................................... 19
c. Les facteurs liés à l’État .....................................................................................................................................................19
3. Caractéristiques de la demande de crédit à la consommation en France ..... 19
4. L’offre de produits de crédit à la consommation ........................................................................22
a. Les caractéristiques communes ............................................................................................................................22
b. Le prêt personnel ........................................................................................................................................................................26
c. Le crédit affecté ............................................................................................................................................................................ 28
d. Le crédit renouvelable ......................................................................................................................................................... 28
e. La location avec option d’achat (LOA) ..........................................................................................................31
f. Les autres types de crédit ................................................................................................................................................33
g. Répartition de l’encours par type de crédit ............................................................................................. 36
Chapitre 2 - Une activité liée la conjoncture économique .................37
1. 1994-2014: croissance et crise .........................................................................................................................38
a. Une croissance régulière depuis la fin des années
1990 jusqu’en 2008 ................................................................................................................................................................... 38
b. Le coup d’arrêt de la crise financière ............................................................................................................... 40
2. Mi-2014 début 2020: les symptômes d’un redémarrage ..........................................44
a. En France ...............................................................................................................................................................................................44
b. En Europe ............................................................................................................................................................................................. 48
3. Le crédit à la consommation et la crise du Covid-19 ........................................................... 49
Chapitre 3 - Quelques clarifications
sur des frontières parfois floues .........................................................................................................51
1. Crédit et paiement fractionné ...........................................................................................................................52
2. Carte de crédit et carte de débit ..................................................................................................................... 54
a. La carte de débit .........................................................................................................................................................................54
b. La carte de crédit ...................................................................................................................................................................... 55
7
3. Crédit ballon, location avec option d’achat et location simple ..............................................57
a. Le crédit ballon ............................................................................................................................................................................57
b. La location simple ou longue durée ..................................................................................................................58
4. Crédit à la consommation, regroupement de crédits
et crédit hypothécaire ................................................................................................................................................. 59
a. Le principe du regroupement de crédits ....................................................................................................59
b. Le regroupement de crédits sans garantie hypothécaire ...................................................... 60
c. Le regroupement de crédits avec garantie hypothécaire ....................................................60
Chapitre 4 - Les différentes catégories d’acteurs .................................................63
1. Classifications ....................................................................................................................................................................... 64
a. Classification par le statut des sociétés spécialisées .................................................................... 64
b. Classification opérationnelle des sociétés spécialisées ............................................................66
c. Établissements ASF et banques de détail ...................................................................................................66
2. Les captives automobiles ......................................................................................................................................... 69
a. Une activité en synergie forte avec les constructeurs automobiles .......................69
b. Des exigences réglementaires et financières
à supporter par les constructeurs .........................................................................................................................70
c. Un jeu concurrentiel à l’avantage des captives ....................................................................................71
d. Les enjeux post-crise pour les captives automobiles ..................................................................72
3. Les captives de distribution ................................................................................................................................. 73
a. Les produits de crédit au service du commerce ..............................................................................73
b. La stratégie des captives de distributeurs ..................................................................................................75
c. La voie du digital .......................................................................................................................................................................77
4. Les sociétés financières spécialisées (SFS) ........................................................................................ 77
a. Clientèle directe ......................................................................................................................................................................... 78
b. Financement automobile par prescription .............................................................................................. 79
c. Partenariats avec la distribution ............................................................................................................................ 80
d. Partenariats avec des réseaux bancaires ......................................................................................................81
e. Fonctions transverses aux lignes métiers ...................................................................................................82
5. Les banques ..............................................................................................................................................................................82
a. Les atouts des banques ....................................................................................................................................................... 82
b. Les enjeux des banques ......................................................................................................................................................84
c. L’assurbanque et le crédit à la consommation .....................................................................................85
6. Les bigtechs ...............................................................................................................................................................................85
a. Atouts des bigtechs ...................................................................................................................................................................85
b. Les bigtechs vont-elles pour autant s’accaparer le marché
du crédit aux particuliers? ............................................................................................................................................86
c. Scénarios possibles pour le marché européen .................................................................................. 87
6. Les fintechs ................................................................................................................................................................................89
a. Younited: un concurrent pour les SFS ..........................................................................................................89
b. Les intermédiaires en financement participatif ...............................................................................90
c. Un système traditionnel appliqué au numérique: la tontine en ligne ...............92
8
L
Chapitre 5 - La réglementation du crédit à la consommation .....93
1. Bref panorama historique des lois traitant du crédit à la consommation ....94
2. La prise en compte du surendettement .................................................................................................95
a. Le phénomène du surendettement ...................................................................................................................95
b. Les chiffres du surendettement ...............................................................................................................................96
c. Qui est surendetté? ...............................................................................................................................................................98
d. La législation du surendettement ......................................................................................................................... 99
e. La pratique de la procédure ......................................................................................................................................101
3. La prévention des difficultés ........................................................................................................................... 103
a. Une information juste et précise du consommateur ............................................................... 103
b. Un parcours de mise en place du crédit transparent et sécurisant ....................104
c. Des interlocuteurs qualifiés .....................................................................................................................................107
4. L’exécution du contrat ..............................................................................................................................................109
a. Événements courants .......................................................................................................................................................109
b. Événements exceptionnels ..........................................................................................................................................110
c. Données personnelles .......................................................................................................................................................112
5. Les organes de contrôle et de concertation ...................................................................................115
a. L’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) ..................................... 115
b. La Direction générale de la concurrence,
de la consommation et de la répression des fraudes .............................................................. 115
c. La Commission Nationale Informatique et Liberté (CNIL) ........................................116
d. Le médiateur bancaire ...................................................................................................................................................... 117
e. Le Comité Consultatif du Secteur Financier ....................................................................................117
Chapitre 6 - Les clés du modèle d’affaire
du crédit à la consommation ............................................................................................................... 119
1. Logique économique
d’une société ou d’une business unit decrédit à la consommation ......................120
2. Acquérir de nouveaux clients .........................................................................................................................122
a. Transformation des flux marchands .............................................................................................................122
b. Flux de prospects directs .............................................................................................................................................. 124
c. Acquisition via des courtiers ou des comparateurs .................................................................126
3. Fidéliser les clients existants ...........................................................................................................................128
a. Une fidélité rentable mais fragile .......................................................................................................................128
b. La relation client avant tout ....................................................................................................................................129
c. L’équipement du client en produits fidélisants ................................................................................ 130
4. Piloter le risque ................................................................................................................................................................131
a. Risque à l’octroi ........................................................................................................................................................................131
b. Provisionnementex ante et revue des risques .................................................................................134
c. Le recouvrement des impayés ................................................................................................................................136
d. Les autres risques encourus
par un établissement de crédit spécialisé ..............................................................................................137
5. Piloter le bilan .................................................................................................................................................................... 139
a. Les obligations réglementaires ............................................................................................................................139
b. Les stratégies financières ..............................................................................................................................................140
9
S
6. Des processus efficaces ...........................................................................................................................................141
a. Le time to market .....................................................................................................................................................................141
b. Le time to yes ...................................................................................................................................................................141
c. Les systèmes d’information .......................................................................................................................................142
7. Des ressources humaines adaptées aux enjeux
des établissements de crédit .............................................................................................................................143
a. Les emplois ......................................................................................................................................................................................143
b. Les compétences ......................................................................................................................................................................144
Chapitre 7 - Quelles perspectives
pour le crédit à la consommation? .......................................................................................... 147
1. Perspectives conjoncturelles ...........................................................................................................................148
a. Liens avec les prévisions macroéconomiques ..................................................................................148
b. Conséquences sur le marché du crédit à la consommation ...........................................150
2. Perspectives structurelles ....................................................................................................................................152
a. Une consommation plus durable .......................................................................................................................152
b. Locataire plutôt que propriétaire .....................................................................................................................153
c. Un interlocuteur unique pour tout ce qui relève des questions d’argent ...........155
3. Des adaptations probables du marché ................................................................................................. 156
a. Au niveau de la réglementation ...........................................................................................................................156
b. Au niveau des acteurs du marché ...................................................................................................................... 157
Conclusion ........................................................................................................................................................................... 161
Bibliographie ....................................................................................................................................................................163
Sites web à consulter ..........................................................................................................................................165
L
I
Le crédit à la consommation est l’un des produits essentiels de la
finance des particuliers, aux côtés du crédit immobilier, du compte
de dépôt et des livrets d’épargne. Les lois récentes l’ont sorti du climat
de défiance dans lequel il était ancré historiquement en France et les
produits disponibles sur le marché permettent de répondre à deux
besoins courants du consommateur: combler temporairement un
trou d’air dans les finances du ménage ou financer l’acquisition
d’un bien ou d’un service de gros montant. Le crédit à la consom-
mation est donc au cœur de la machine économique. Il constitue
un baromètre de la santé financière des ménages: l’accumulation
des incidents de remboursement est le signe d’une situation qui se
dégrade; a contrario, un développement du crédit traduit des anti-
cipations positives des ménages sur l’avenir. Il est aussi un levier
de la croissance économique en soutenant la consommation des
ménages, contribuant ainsi au développement de la production
et du commerce. Il est enfin un réceptacle des évolutions et des
tendances de la société, et la question se pose du rôle que peut ou
doit jouer le crédit dans la transition vers une consommation plus
responsable et plus durable.
Acheter aujourd’hui et payer demain, tel est l’adage qui a lancé
le crédit à la consommation aux États Unis, pays pionnier en la
matière. Cette pratique n’est pas sans risques pour le consomma-
teur qui n’a pas toujours les moyens (informations ou compétences)
d’évaluer ce à quoi il s’engage. C’est pourquoi le législateur s’attache
à définir un cadre protecteur pour le consommateur et à éviter du
mieux possible les situations problématiques que peut engendrer
l’obligation de rembourser un crédit. Cette protection de la loi
ne dispense pas le consommateur de s’informer sur les produits
auxquels il souscrit.
La nature du crédit à la consommation en fait un produit financier
très proche du commerce: on peut souscrire un crédit auprès de
sa banque, directement en ligne ou au téléphone mais aussi sur le
lieu de vente ou auprès d’un site marchand. Derrière une apparente
facilité d’accès se dessine une mécanique parfois complexe qu’il est
11
important de comprendre. De nouveaux acteurs commencent à se
développer en s’appuyant sur des technologies de pointe. Vont-ils
bousculer le marché?
Pour aborder les thèmes évoqués dans cette introduction, nous
procéderons à un bref rappel historique de la naissance et du déve-
loppement du crédit à la consommation sous sa forme moderne
avant de détailler les différents produits qui entrent dans la définition
du crédit à la consommation (chapitre 1). Nous analyserons ensuite
les liens entre le crédit et la conjoncture économique (chapitre 2),
avant de préciser certaines frontières entre le crédit et d’autres
pratiques (chapitre 3). Le chapitre 4 décrit les différents acteurs du
marché. Les lois et règlements applicables au crédit à la consom-
mation (chapitre 5) influent fortement sur le modèle d’affaires du
crédit à la consommation abordé au chapitre 6. Le chapitre 7 pose
la question de l’avenir du crédit à la consommation et propose des
perspectives.
L
C
D
13
.N
En France, le crédit à la consommation moderne est très large-
ment calqué sur le modèle américain, avec un décalage de 20 à 30
ans. En partant de ce modèle, il est intéressant d’identifier les condi-
tions économiques et sociales qui ont été propices au développe-
ment du crédit à la consommation.
Si l’histoire de la consommation se nourrit d’une littérature abon-
dante, celle du crédit à la consommation fait figure de parent pauvre.
Faisant en 2010 l’inventaire des publications consacrées au sujet,
Sabine Effosse et Isabelle Gaillard
1
évoquent un territoire «encore
très largement inexploré par les sciences sociales» et vont même
jusqu’à faire le constat qu’en France, «le champ est pratiquement
vierge en histoire». Pour autant, des ouvrages sont cités en réfé-
rence, notamment sur le champ américain
2
, et le corpus s’est enrichi
depuis lors de plusieurs publications académiques
3
; des ouvrages
plus généraux
4
brossent par ailleurs une perspective historique.
Que faut-il en retenir?
a.Le développement du crédit à la consommation moderne
aux États-Unis
Il est possible d’identifier une origine lointaine du crédit à la
consommation dans le système de délai de paiement qu’accordaient
les marchands itinérants aux conquérants du Grand Ouest. Le
déclic provient néanmoins d’une pratique innovante instaurée par la
Singer Sewing Machine Company au milieu du
e
siècle: la vente
à tempérament. Ce système permet à l’acheteur, après le versement
d’un acompte, de payer le solde du prix d’achat par mensualités.
La machine tient lieu de garantie pour le vendeur qui n’en cède la
propriété qu’à l’issue du remboursement complet de la créance. Les
1. «L’Europe et le crédit à la consommation», revue Entreprises et histoire n°59, 2010.
2. M.L. Olney, Buy Now Pay Later: Advertising, Credit and Consumer Durables in the 1920s,
Chapel Hill, University of North California Press, 1991.
3. Citons notamment les travaux de Jeanne Lazarus sur la place du crédit dans la banque en
France et ceux d’Hélène Ducourant sur les offres de crédit au travers des catalogues de vente
par correspondance.
4. Cf. Gelpi R.-M. et Julien-Labruyère F., Histoire du crédit à la consommation, doctrines et pratiques,
La Découverte, 1994 et Balaguy H., Le crédit à la consommation en France, Presses Universitaires de
France, 1996. Nous nous sommes inspiré de ces deux ouvrages dans le présent chapitre.
14
L
intérêts sont inclus dans le prix du bien financé. La vente à tempé-
rament fut un succès immédiat.
Les années vingt sont marquées par une accélération avec une
montée en puissance de la production de masse. C’est à cette époque
que s’établit un lien durable entre le crédit à la consommation et
l’industrie automobile, à tel point que les grandes compagnies se
dotent d’établissements financiers dédiés, les captives automobiles:
GMAC (General Motors Acceptance Corporation) est créée en
1919. Le crédit est alors reconnu pour son rôle dans la «chaîne de
la prospérité»: le crédit favorise la demande qui permet la produc-
tion de masse à coûts décroissants; les prix bas permettent à de
nouvelles populations d’accéder à des produits pour l’acquisition
desquels elles s’endettent.
Dans l’immédiat après-guerre, il faut parler d’une société du crédit,
tant il devient clé dans le circuit économique; le crédit revolving appa-
raît en 1945. La production de nouveaux crédits se fait à un rythme
plus élevé que la production dans un contexte d’inflation faible.
L’encours de crédit à la consommation atteint 9% du revenu national
à la fin de l’année 1955
5
. Ce chiffre a doublé en 7 ans, déclenchant
certaines inquiétudes de surchauffe, mais l’État fédéral n’intervient
pas, et il faudra attendre 1968 pour qu’une réglementation fédérale
soit adoptée: le Consumer Credit Act. Deux innovations continuent
de doper le marché dans les années 1970 et 1980: la carte de crédit
et le home equity loan. Ce dernier permet à un ménage de contracter
de nouveaux crédits à la consommation sur la base de l’hypothèque
de son bien immobilier. La forte inflation qui sévit dans ces années
encourage d’autant le recours au crédit: les consommateurs préfèrent
acquérir aujourd’hui un bien dont le prix augmentera demain, d’au-
tant plus que le coût des intérêts payés sera absorbé par l’inflation. Le
crédit est d’ailleurs souvent pointé du doigt comme un vecteur d’am-
plification du cycle économique (l’inflation encourage le crédit qui
renforce l’inflation). Suivront à cette période les excès des subprimes
décrits plus loin et qui donneront lieu à la crise de 2008.
Le marché britannique a suivi à grands traits le rythme du marché
américain, dans une logique très libérale, renvoyant l’emprunteur
à son sens critique et sa responsabilité pour apprécier sa capacité
d’endettement.
5. Cité dans Le Monde du 23 juillet 1956.
15
D
b. Le développement du crédit à la consommation
sous sa forme moderne en France
L’histoire du crédit aux particuliers renvoie directement en
France au prêt sur gage qui fut la pratique dominante pendant de
longues années. Les monts-de-piété rétablis après la Révolution en
1804 obtinrent un monopole sur ce type de crédit afin de limiter les
effets de l’usure
6
. Le prêt sur gage consiste à laisser un objet en gage
au prêteur pour obtenir un crédit en contrepartie; cette pratique
cantonne le crédit à des besoins de trésorerie urgents et limite les
volumes de crédit accordés. La croissance économique ne pouvait
s’appuyer uniquement sur cette mécanique de financement.
C’est par le commerce de détail qu’arriva l’innovation en France
avec l’invention de la vente de meubles par abonnement mise en
place par Crépin en 1865. Ce système consistait à verser 25% de
la valeur du bien à la livraison puis à régler le solde par mensua-
lités. Dufayel (disciple de Crépin) donna encore plus d’ampleur à
ce mode de financement en ouvrant les Palais de la Nouveauté. Le
crédit mettait un premier pas dans l’ère moderne.
L’entre-deux-guerres vit l’apparition de la vente à tempérament
sur le marché des automobiles et la création, comme aux États-
Unis de sociétés de financement rattachées aux constructeurs auto-
mobiles. Les volumes de financement étaient néanmoins beaucoup
plus modestes que sur le marché américain. C’est dans les années
1950 qu’apparurent les grandes marques qui ont ensuite structuré
le marché en France: Sofinco en 1950 et Cetelem en 1953, né d’un
voyage d’étude de ses fondateurs sur le marché américain. C’est
la grande époque de la vente à tempérament dont le journal Le
Monde relate le dynamisme et les premiers freins dans un article de
juillet1956 intitulé «Offensive sur les ventes à tempérament?».
Cet article rappelle la problématique qui fut celle des économies
occidentales lors de la période des Trente Glorieuses: fallait-il
laisser se développer le crédit, au risque d’aggraver la surchauffe
de l’économie et de conduire à un fort déséquilibre entre l’offre
et la demande? Ou bien convenait-il d’intervenir pour freiner la
production de crédits nouveaux? C’est cette dernière option qui
fut retenue par le gouvernement français en 1955 en prenant les
6. Prêts accordés par des particuliers à d’autres particuliers dans le besoin urgent, profitant de
cette situation pour pratiquer des taux très élevés.
16
Le crédit à la consommation
mesures suivantes sur les ventes à tempérament: encadrement
et augmentation du versement initial, limitation de la durée des
crédits, fixation du taux. Cette réglementation perdura jusqu’en
1979. Pourtant, comme le fait remarquer l’auteur de l’article cité,
l’encours de crédit ne représentait au milieu des années 1950 que
1% du revenu national. L’histoire a montré que l’économie était
encore loin de s’emballer avec de tels ratios d’endettement.
Les années 1960, 1970 et 1980 voient le développement des offres
et des acteurs du marché:
• Le crédit renouvelable apparaît en 1965 (soit 20 ans après les
États-Unis), suivi de la carte de crédit.
• De nombreuses chaînes de magasins (Nouvelles Galeries, hyper-
marchés Continent…) se dotent d’une carte combinant crédit
renouvelable et fidélité, siglée à leur nom (carte dite «privative»)
et admise à leurs caisses.
• Cetelem lance en 1986 la carte Aurore, carte de crédit qui permet
de régler des achats dans un réseau de magasins affiliés.
• Les banques regroupent leurs différentes filiales pour créer des
sociétés de crédit capables de rivaliser sur les différents marchés;
en 1989, la Société Générale crée Franfinance pour concurrencer
Sofinco-La Hénin et Cetelem, en regroupant sous un même toit le
Crédit Électrique et Gazier (créé en 1927 par omson), la Société
Auxiliaire de Crédit (financement automobile) et la société de
crédit-bail Diebold-Solomateg.
• Des banques mutualistes se lancent aussi sur ce marché avec la
création de Financo par le Crédit Mutuel de Bretagne en 1986.
À la fin des années 1980, au sortir de l’encadrement du crédit, le
marché français du crédit à la consommation a progressivement
trouvé son rythme et son modèle caractérisé par une pluralité des
acteurs, une réglementation soucieuse de la protection de l’emprun-
teur et des consommateurs de plus en plus demandeurs. La situa-
tion d’aujourd’hui est l’héritière de cette époque de structuration du
marché. Les pages suivantes font le point sur l’offre et la demande
contemporaines.
17
D
.F
a.Les facteurs liés à la demande
L’histoire apporte un éclairage sur les facteurs qui ont permis le
développement du crédit. Trois critères en ressortent:
•Des perspectives individuelles d’augmentation du niveau de vie;
la possibilité de progresser dans une échelle de revenus et de se
projeter collectivement dans un monde plus prospère ont présidé
au développement du crédit entre les années cinquante et le
début du
e
siècle; cette perspective s’est confondue avec celle
de la production de masse, quelles qu’en soient les externalités et
quelles qu’en soient les conséquences sociales.
•Une bonne compréhension de ce qu’est l’endettement, ses avan-
tages mais aussi ses contraintes (le remboursement), la logique
des contrats et l’appréhension des coûts du crédit; apprendre à
éviter les pièges de l’endettement; cette question fut longtemps
négligée; l’école n’a jamais enseigné les bases de la finance domes-
tique. Des efforts sont aujourd’hui accomplis, par exemple par la
Banque de France en charge d’une mission d’éducation financière
auprès des jeunes publics
7
.
•Un désir de jouissance immédiate d’un produit ou d’un service
auquel le crédit va donner accès; c’est sur cette corde que jouent
historiquement le marketing et la publicité qui accompagnent la
production de masse.
Dans la situation actuelle, tant sur son volet conjoncturel (crise
sanitaire et économique) que structurel (transformation de la
société et transition climatique), les critères énoncés ci-dessus sont
plutôt en perte de vitesse: nous vivons à la fois «une révolution
industrielle sans croissance
8
» et un rejet sociétal d’une forme de
consommation qui fut la règle pendant 60 ans. Dans ce cadre, il est
légitime de se poser la question de savoir quelle forme de crédit sera
jugée utile, durable et équitable dans la société transformée. Cette
réflexion stratégique reste à mener.
7. Mission Educfi confiée par le ministre des Finances à la Banque de France; cf. le site mesques-
tionsdargent.fr.
8. Expression reprise de l’ouvrage de Daniel Cohen, Le monde est clos et le désir infini, Albin
Michel, 2015.
18
Le crédit à la consommation
b.Les facteurs liés à l’offre
Le développement du crédit à la consommation nécessite un
secteur financier à même d’offrir des produits adaptés et d’assurer la
sécurité du prêteur et de l’emprunteur. Plusieurs ingrédients contri-
buent à cette situation:
•des techniques financières développées à un niveau industriel,
qu’il s’agisse de la conception des produits, de l’évaluation des
risques, des mécanismes de refinancement, des processus de
recouvrement
9
;
•un secteur financier organisé, tant au niveau de la distribution de
crédit qu’au niveau du financement de ces crédits, tout en distin-
guant bien les responsabilités des uns et des autres.
Ce système s’est progressivement mis en place et atteint aujourd’hui
un très bon niveau de maturité en France; la montée en puissance
de nouveaux acteurs du numérique peut cependant changer les
règles du jeu
10
.
c.Les facteurs liés à l’État
Assurer l’équilibre de l’information entre le prêteur et l’emprunteur,
garantir l’exercice d’une saine concurrence, limiter les perturbations
qui désorientent le consommateur, protéger les plus fragiles finan-
cièrement, telles sont les missions assignées à l’État pour permettre
un développement efficace et juste du crédit. Ces différents objectifs
guident l’élaboration des différentes réglementations
11
.
. C
F
L’année de référence des données reprises dans les lignes ci-après est
l’année 2018. Juste avant la crise sanitaire, les Français ont eu recours
au crédit pour financer 5,4%
12
de leur consommation annuelle.
L’encours de crédit à la consommation à cette même date représente
12,6%
13
du revenu disponible brut des ménages. La durée moyenne
9. Ces différents points sont développés dans le chapitre 6.
10. Ce point est développé dans le chapitre 4.
11. Ce point est développé dans le chapitre 5.
12. Rapport entre la production de nouveaux crédits à la consommation sur l’année (chiffres
Banque de France) et la consommation des ménages évaluée par l’INSEE.
13. Rapport entre l’encours de crédits à la consommation (chiffres Banque de France) et le
19
D
de remboursement des crédits à la consommation étant de l’ordre de
2,5 ans, on peut estimer que la charge de remboursement des crédits
a représenté environ 5% du revenu disponible brut des ménages.
L’INSEE a calculé que 41% des ménages avaient au moins un
crédit en cours en 2018; 21% des Français étaient endettés pour
l’achat de leur résidence principale pour une dette représentant
57% de l’endettement total des ménages. En y ajoutant les crédits
portant sur des achats immobiliers autres que la résidence prin-
cipale (résidence secondaire ou investissement locatif), c’est 80%
de la dette des ménages qui se trouve justifiée. 29%
14
des ménages
détiennent au moins un crédit à la consommation. Cette moyenne
subit de fortes variations entre les catégories socio-professionnelles.
En effet, ce sont 41% des ouvriers non qualifiés, 39% des employés
et des professions intermédiaires qui entrent dans la catégorie des
détenteurs d’un crédit à la consommation en cours de rembourse-
ment. Ils sont suivis d’assez près par les cadres (34,5%), alors que
les professions non salariées sont moins représentées (22,7%), et
les retraités anciens artisans, commerçants ou chefs d’entreprise ne
sont que 7% à détenir un crédit à la consommation. Autre catégorie
intéressante à distinguer, ce sont 55% des couples avec enfants qui
sont détenteurs d’au moins un crédit à la consommation, soit près
du double de la moyenne.
Quels sont les emplois de ces crédits? En premier lieu le finance-
ment d’un véhicule; 59,4%
15
des ménages qui ont recours au crédit
le font pour financer un véhicule (auto ou moto). Ils représentent
15% des ménages français. Cet achat représente en moyenne 3,3%
de l’endettement total des Français avec de fortes disparités entre
les catégories socioprofessionnelles. Ce chiffre monte en effet à
6,8
