Qué hacemos con la deuda E-Book

Bibiana Medialdea

• Herausgeber: Ediciones Akal
• Kategorie: Geisteswissenschaft
• Serie: Qué hacemos
• Sprache: Spanisch

Seitenzahl: 105

Veröffentlichungsjahr: 2013

Beschreibung

Decir que sufrimos una crisis de deuda es como no decir nada. Hay que responder a varias preguntas para entender qué tipo de crisis de deuda vive España, y cómo salir de ella. ¿Cómo se formó esa deuda? ¿Qué peso ha tenido la privada frente a la pública, especialmente la del sector financiero? ¿Quiénes son los acreedores? El análisis del origen y formación del sobreendeudamiento que estrangula la economía española es fundamental para decidir una reestructuración que ya es inevitable: en algún momento será necesaria una quita, y lo crucial será decidir quién asume el coste. Este libro es una propuesta para auditar la deuda privada y pública, señalar a sus responsables, y reestructurarla a partir de una decisión democrática, que minimice el coste para la ciudadanía, y que recaiga sobre quienes más se beneficiaron de la burbuja. Para ello es importante observar las experiencias de otros países que resolvieron crisis similares.

Leseprobe

Akal / Qué hacemos / 13

Bibiana Medialdea (coord.), Nacho Álvarez, Iolanda Fresnillo, Juan Laborda y Óscar Ugarteche

Qué hacemos con la deuda

Diseño de portada

RAG

Nota a la edición digital:

Algunos de los proyectos artísticos mencionados en el libro ya no son accesibles en la red. No obstante, por motivos historiográficos, se mantiene la referencia a la web original.

© Bibiana Medialdea (coord.), Nacho Álvarez, Iolanda Fresnillo, Juan Laborda y Óscar Ugareche, 2013

© Ediciones Akal, S. A., 2013

Sector Foresta, 1

28760 Tres Cantos

Madrid - España

Tel.: [phone]

Fax: [phone]

www.akal.com

facebook.com/EdicionesAkal

 @AkalEditor

ISBN: 978-84-460-3898-6

Qué hacemos

¿Qué hacemos cuando todo parece en peligro: los derechos sociales, el Estado del bienestar, la democracia, el futuro? ¿Qué hacemos cuando se liquidan en meses conquistas de décadas, que podríamos tardar de nuevo décadas en reconquistar? ¿Qué hacemos cuando el miedo, la resignación, la rabia, nos paralizan?

¿Qué hacemos para resistir, para recuperar lo perdido, para defender lo amenazado y seguir aspirando a un futuro mejor? ¿Qué hacemos para construir la sociedad que queremos, que depende de nosotros: no de mí, de nosotros, pues el futuro será colectivo o no será?

Qué hacemos quiere contribuir a la construcción de ese «nosotros», de la resistencia colectiva y del futuro compartido. Queremos hacerlo desde un profundo análisis, con denuncias pero sobre todo con propuestas, con alternativas, con nuevas ideas. Con respuestas a los temas más urgentes, pero también otros que son relegados por esas urgencias y a los que no queremos renunciar.

Qué hacemos quiere abrir la reflexión colectiva, crear nuevas redes, espacios de encuentro. Por eso son libros de autoría colectiva, fruto del pensamiento en común, de la suma de experiencias e ideas, del debate previo: desde los colectivos sociales, desde los frentes de protesta, desde los sectores afectados, desde la universidad, desde el encuentro intergeneracional, desde quienes ya trabajan en el terreno, pero también desde fuera, con visiones y experiencias externas.

Qué hacemos quiere responder a los retos actuales pero también recuperar la iniciativa; intervenir en la polémica al tiempo que proponemos nuevos debates; resistir las agresiones actuales y anticipar las próximas; desmontar el discurso dominante y generar un relato propio; elaborar una agenda social que se oponga al programa de derribo iniciado.

Qué hacemos esta impulsada por un colectivo editorial y de reflexión formado por Olga Abasolo, Ramón Akal, Ignacio Escolar, Ariel Jerez, José Manuel López, Agustín Moreno, Olga Rodríguez, Isaac Rosa y Emilio Silva.

I. La crisis de la deuda como síntoma

Antes de iniciar el análisis de la problemática actual en torno a la deuda, conviene que nos detengamos brevemente en el contexto más amplio en el cual se inserta. Los problemas económicos de nuestra sociedad no empiezan con la actual crisis de deuda, ni terminarán por sí solos en el caso de que esta se resuelva. Más bien, la situación de sobreendeudamiento y polarización social a la que han llegado economías como la española resulta sintomática de la profundidad de los problemas económicos a los que nos enfrentamos.

Una característica básica del funcionamiento económico mundial de las últimas décadas es la supremacía, tanto económica co­mo política, del capital financiero; lo que en ocasiones se denomina la financiarización de la economía. Esta supremacía financiera explica que la crisis actual no sea una crisis más. Se trata de una crisis de naturaleza sistémica que se expresa con rasgos particulares. Entre ellos destaca el papel central que juega el ámbito financiero y la acumulación de deuda privada tanto en el esquema de crecimiento previo como en el desencadenamiento de la crisis. Vamos a repasar este proceso de forma muy sintética:

Frente a la crisis estructural de los años setenta el capital despliega una estrategia de «huida hacia adelante» que suele recibir el nombre de neoliberalismo. Así, desde los años ochenta las economías desarrolladas experimentan intensas transformaciones, dirigidas todas ellas a facilitar la obtención de rentabilidad. Destacan en particular los procesos de apertura externa de las economías así como la privatización y liberalización de sectores estratégicos, que modifican profundamente las bases del proceso de acumulación a favor de los intereses del capital. Dos han sido los principales resultados de estas políticas:

• En primer lugar, se ha consolidado un notable retroceso de las rentas salariales en relación al producto nacional en prácticamente todas las economías de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos). Este retroceso ha respondido a la conjunción de diversas medidas en los mercados de trabajo, todas ellas encaminadas a hacer del salario la variable de ajuste: la desreglamentación y flexibilización generalizada, la erosión de la negociación colectiva, la difusión de prácticas de reestructuración empresarial –deslocalización, subcontratación, refocalización de la cadena de valor–, y la aplicación de una política de control de rentas que ha mantenido el crecimiento salarial por debajo del incremento de la productividad, son las más destacadas.

• El segundo de los grandes efectos derivados de la aplicación de las políticas neoliberales ha venido dado por la acelerada liberalización de los mercados financieros internacionales. Este abandono de regulaciones ha posibilitado la libre movilidad de los capitales a escala mundial y, con ello, un mayor poder de estos para determinar políticas conforme a sus intereses.

La interacción de ambos elementos es clave para entender el patrón de crecimiento que se instala en las economías desarrolladas, entre ellas la española, a partir de la década de 1990. Por un lado, el retroceso de la proporción de renta nacional captada por los salarios conlleva la acumulación de riqueza en manos de las oligarquías económicas; por otro, el desmantelamiento de las regulaciones públicas en torno a los mercados financieros permite que dicha acumulación de riqueza se valorice de forma prioritaria en los ámbitos inmobiliario y financiero. Ambos elementos –mayores necesidades crediticias de los hogares debido tanto a la congelación salarial como a la especulación inmobiliaria, y mayor liquidez en los mercados de capitales– han sido claves en el proceso de sobreendeudamiento.

Este desplazamiento de liquidez hacia la esfera financiera se ha visto, además, impulsado por el marcado diferencial de rentabilidad existente entre las actividades financieras y las productivas. El proceso de liberalización de los mercados financieros, al posibilitar la movilidad casi instantánea de los capitales a escala mundial así como su liquidez, ha facilitado la apropiación de valor por vías financieras (en forma de diversas rentas, dividendos, intereses y/o comisiones) y, con ello, las mayores tasas de rentabilidad y el mencionado desplazamiento de capitales hacia el ámbito financiero.

La dinámica que se acaba de describir –resultado de la propia estrategia neoliberal que despliega el capital para responder a la crisis de los años setenta– se encuentra en la base del proceso de sobreendeudamiento experimentado por los principales países desarrollados durante las últimas décadas que ha terminado conduciendo a la crisis. Podría afirmarse que estamos ante la quiebra de la fórmula que el capital encontró para, aparentemente, «solucionar» la crisis estructural del capitalismo. La insostenibilidad de la fórmula neoliberal, consistente en un esquema de funcionamiento económico basado en una distribución muy desigual de la renta, la acumulación de capital ficticio y los crecientes niveles de deuda, nos remite necesariamente a un cuestionamiento de la lógica de funcionamiento del sistema capitalista.

A partir de estas consideraciones, en este libro tratamos de formular propuestas concretas y coherentes para resolver la situación de sobreendeudamiento recesivo en que se encuentra actualmente la economía española de forma que, simultáneamente, se facilite el avance hacia trasformaciones económicas más profundas e igualmente necesarias. Aunque la vocación del trabajo es fundamentalmente propositiva, se hace necesario partir de un diagnóstico riguroso de la complicada situación económica en la que nos encontramos. Por ello, el libro se organiza en cinco apartados. Tras esta breve introducción, tratamos de ofrecer un diagnóstico claro a la vez que detallado sobre cómo se ha gestado el sobreendeudamiento actual de la economía española. A continuación, en el tercer apartado, se realiza un análisis de la situación económica general y sus perspectivas. Se trata de ubicar el papel que juega la crisis de deuda, y sus posibles soluciones dentro de un marco necesariamente más amplio. En cuarto lugar, repasamos algunas experiencias internacionales que ilustran políticas de gestión de crisis de deuda habitualmente ignoradas por el discurso oficial pero perfectamente factibles. Por último, con el ánimo de contribuir al debate en curso y teniendo en cuenta el análisis de los apartados precedentes, planteamos propuestas concretas sobre qué hacer, aquí y ahora, para resolver el sobreendeudamiento de la economía española de forma favorable a la mayoría social. Esperamos que sea de utilidad.

II. De dónde viene la deuda

Un paso previo y obligado para poder plantear alternativas rea­listas y eficaces a la crisis de deuda es analizar cómo hemos llegado hasta aquí. Debemos conocer la dinámica económica que nos ha llevado a la situación de endeudamiento actual, diferenciando por una parte el endeudamiento en que se basó el mal llamado periodo de «auge» económico (1996-2007), y por otra lo sucedido una vez estallada la crisis (2008-2012). Esta distinción es clave para entender cómo el origen del problema es una descomunal deuda privada que, debido a cómo se gestiona, acaba generando también una crisis de deuda pública o soberana.

La otra cara del «España va bien»: hacia una deuda privada insostenible

Los años previos al estallido de la actual crisis son de crecimiento y aparente prosperidad para la economía española. Una dinámica de crecimiento que escondía graves problemas: hipertrofia del sector inmobiliario, insostenibilidad medioambiental, limitada productividad, especialización en sectores de escaso valor añadido y gran vulnerabilidad externa, precariedad laboral y agudización de las desigualdades de todo tipo, son algunos de sus elementos básicos. Pero, en concreto, el aspecto que nos interesa enfatizar para comprender la gestación de la crisis de deuda es la in­sostenibilidad financiera del esquema de crecimiento. En resumi­das cuentas, lo que sucede es que los agentes privados de la economía española (empresas, bancos y familias) registran un desacople entre el gasto que realizan y su capacidad real de ingresos. El resultado es un intenso aumento del endeudamiento.

El crecimiento registrado desde mediados de los años noventa presenta algunas singularidades que merece la pena destacar. Por un lado, el protagonismo desmedido del sector inmobiliario como motor de crecimiento incorpora especificidades relevantes. Co­mo sabemos, la hipertrofia inmobiliaria no habría sido posible de no haberse acompañado de una formidable expansión del crédito, que permitía, no solo a las familias acceder a la compra de vivienda a pesar de los reducidos incrementos en los salarios nominales –incluso el salario real por empleado se redujo un 0,3% anual entre 1996 y 2007 según datos de AMECO–, sino también al sector empresarial y financiero iniciar proyectos de inversión inmobiliaria mucho mayores de lo que su disponibilidad real de recursos les hubiera permitido.

El acceso a la deuda que, de esta forma, alimentó el crecimiento inmobiliario tanto por la vía de la oferta como por la de la demanda, era muy fácil en buena medida debido a la entrada de España en la Unión Económica y Monetaria (UEM). Tengamos en cuenta que la moneda única conllevó en nuestro país una progresiva reducción de los tipos de interés nominales y, fruto de los diferenciales de inflación, una divergencia sostenida de los tipos de interés reales respecto a otros países de la UEM. A esta reducción del coste del endeudamiento hay que sumar la desaparición del riesgo cambiario (el euro es más seguro que la peseta) y la liberalización total de los movimientos de capitales dentro de la Unión. En conjunto, estos factores provocaron una entrada desproporcionada de financiación externa, que alimentó aún más las posibilidades de endeudamiento. Una política financiera laxa que estimulaba el endeudamiento sin un control de riesgos suficiente, la ausencia de políticas públicas de vivienda adecuadas, junto con una legislación favorable a la urbanización completa del territorio, terminaron de configurar el escenario propicio para la formación de una fabulosa burbuja inmobiliaria. Pensemos que entre 1998 y 2007 los precios de la vivienda crecieron del orden de un 10% acumulativo anual.

Está dinámica se agudiza a partir del año 2002 cuando, en pleno boom