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- Herausgeber: Börsenbuchverlag
- Kategorie: Fachliteratur
- Sprache: Deutsch
- Veröffentlichungsjahr: 2012
Anleger, die im Jahr 2000 in Unternehmen des DAX-Index investierten und eine Buy-and-Hold-Strategie verfolgten, stehen heute mit Verlusten da. Der aktive Trader jedoch konnte durch die hohe Volatilität dieser Jahre mit Long- und Shortpositionen auf CFDs, Aktien, Forex, Futures oder Optionen hohe Gewinne erzielen. Wie kommt es aber, dass sehr viele Anleger, die versuchen, diese kurzfristigen Trends an der Börse auszunutzen, sehr viel Geld verlieren? Oft ist der Mensch selbst das größte Hindernis auf dem Weg zum Börsenerfolg.Lernen Sie in diesem Buch, wie Sie sich selbst nicht im Weg stehen und durch die Anwendung grundsätzlicher Regeln des Risikomanagements Ihren Tradingstil optimieren, um langfristig profitabel zu handeln. Durch das Zusammenführen von Technischer Analyse mit den Erkenntnissen der Kapitalmarktforschung und der Behavioral Finance kann das Trading systematisch verbessert werden. Dem Leser werden nicht nur Tradingmöglichkeiten und Handelssysteme erläutert, es werden auch mögliche Fehler analysiert und Hinweise gegeben, wie diese zu vermeiden sind, um dadurch das Trading weiter zu optimieren.
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Seitenzahl: 179
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So optimieren Sie Ihr Trading
Andreas Weiß
Christian Weiß
© Copyright 2012:Börsenmedien AG, Kulmbach
Gestaltung und Satz: Johanna Wack, Börsenmedien AG Lektorat: Claus Rosenkranz Druck: GGP Media GmbH, Pößneck
9783864700354
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Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek: Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über <http://dnb.d-nb.de> abrufbar.
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„Für Einsteiger ein Mussund auch Fortgeschrittenewerden einiges dazulernen.‟
– Dr. Gregor Bauer
Inhaltsverzeichnis
VORWORT
von Stefan Riße
Das erste Vorwort, das ich zu einem Börsenbuch las, stammte vom renommierten Vermögensverwalter Gottfried Heller. Er war Freund und Partner von Börsenlegende André Kostolany, für dessen damalige Neuerscheinung „Kostolanys Börsenseminar“ dieses Vorwort geschrieben war und das von der langjährigen Freundschaft der beiden berichtete.
Für mich war dieses Buch der Ausgangspunkt einer Freundschaft, denn bei einer Signierstunde in Bremen lernte ich Kostolany, mit dem mich bis zu dessen Tod im Jahr 1999 eine enge Freundschaft verband, persönlich kennen. Das ist nun fast 25 Jahre her. Ich erwähne dies, weil sich seitdem unglaublich viel verändert hat – und das nicht nur an den Börsen. Was dort in den vergangenen 20 Jahren geschah, ist ohnehin revolutionär. Das Internet hat die Börsenwelt wahrscheinlich mehr verändert als alles andere zuvor. Meine erste berufliche Station war ein Broker, der den Handel zu amerikanischen Börsenzeiten anbot. Geordert wurde natürlich telefonisch und wir übermittelten die Aufträge teilweise noch per Telex nach New York. Heute hat jeder interessierte Börsianer durch die Plattformen der entsprechenden Online-Broker wie selbstverständlich Zugriff auf Realtime-Kurse und auch Nachrichten. Noch vor 20 Jahren war das unvorstellbar. Ich erinnere mich ganz genau: Vor meiner Tätigkeit als Broker, als ich noch zur Schule ging und mich schon brennend für die Börse interessierte, rief ich von unserem Wählscheibentelefon aus die von der Post zur Verfügung gestellten Ansagen der „Vereinigten Wirtschaftsdienste in Eschborn“, wie sich der VWD damals nannte, an, um die Börsenkurse des Tages zu erfahren.
Und auch im Bereich der Börsenbücher hat sich enorm viel getan. Von den modernen E-Books einmal abgesehen, hat sich technisch zwar nicht viel verändert, doch das Angebot ist unglaublich gewachsen. Damals gab es die Bücher von Kostolany und ein paar wenige andere. Mittlerweile gibt es Verlage, die sich ausschließlich diesem Gebiet widmen und jedes Jahr erscheinen Hunderte von Werken zum Thema Börse und Trading. Dass ich gebeten wurde, für dieses vor Ihnen liegende Buch ein Vorwort zu schreiben, führt mir vor Augen, wie viel in meinem bescheidenen „Börsianerdasein“ in den vergangenen 25 Jahren passiert ist. Ich empfinde es daher auch als große Ehre, dieses Vorwort verfassen zu dürfen.
Ob die Anleger durch die vielen Bücher, die in den vergangenen Jahren erschienen sind, erfolgreicher geworden sind, ist schwer zu beurteilen. Eher nicht, fürchte ich. Das liegt aber nicht an den Büchern, wobei viele sicher nicht hätten geschrieben werden müssen. Es liegt vielmehr an der Fähigkeit, das Erlernte auch umzusetzen. Denn trotz aller erwähnten Veränderung, die es in der Börsenwelt in den vergangenen Jahren gab, hat sich an der Essenz, am Kern dessen, was die Börse ist und ausmacht, in den vergangenen 400 Jahren nichts Wesentliches geändert. Sie ist und bleibt ein Spiegelbild der menschlichen Seele, ihrer Ängste und Hoffnungen und vor allem ihrer Schwächen. Kostolany sagte sehr richtig: „Börsenwissen ist das, was übrig bleibt, wenn man alle Details schon vergessen hat.“
Es sind eben die menschlichen Schwächen, die dafür sorgen, dass am Ende nur eine Minderheit erfolgreich an der Börse agiert. Die große Mehrheit zahlt nicht nur Lehrgeld. Dabei liegt es zumeist nicht an mangelnder Kenntnis gewisser Börsenweisheiten und Regeln, die es beim Trading zu beachten gilt. Es liegt vor allem an der oft nicht vorhandenen Fähigkeit, diese tatsächlich umzusetzen. Vielen fehlt die mentale Stärke. Diese muss sich jeder selbst erarbeiten und wer sich für eine Börsianerkarriere entscheidet, der wird sich zeitlebens in einem Kampf mit der eigenen Psyche befinden. Dabei kann ihm keiner helfen.
Anders sieht es aber mit den erwähnten grundsätzlichen Regeln und der Wirkungsweise der Börse und des Tradings aus. Diese muss man nicht selbst ergründen, sondern kann sie sich auch wunderbar erlesen. Diesbezüglich ist das vorliegende Buch von Christian und Andreas Weiß eine echte Bereicherung. Mit großem Lesevergnügen wird der Leser in die Geheimnisse des Tradings eingeführt und hat eine echte Chance, sein Trading zu verbessern – wenn er die Regeln zu beherzigen weiß.
Januar 2012Stefan Riße
Stefan Riße ist Portfoliomanager bei der HPM Hanseatischen Portfoliomanagement GmbH in Hamburg und Autor des Blogs: www.rissesblog.de
1.
EINLEITUNG
Seit 1820 gab es an den Aktienmärkten kein schlechteres Jahrzehnt als das von 2000 bis 2010. Auch im Jahr 2011 haben die Aktienmärkte deutlich verloren. US-Aktien sind heute etwa rund 2,5 Billionen Dollar weniger wert als noch zu Beginn des Jahrzehnts. Das letzte Jahrzehnt war an den internationalen Börsen geprägt von sehr hoher Volatilität. Zum Beginn der Dekade gab es den Internetboom, der den DAX auf Höchststände von über 8.000 Punkten steigen ließ. Zum Abschluss folgte der Kollaps auf dem US-Immobilienmarkt, der in der größten Finanzkrise seit den 1930er-Jahren endete. Anleger, die im Jahr 2000 in Unternehmen des DAX-Index investiert und eine Buy-and-Hold-Strategie verfolgt haben, stehen nun mit Verlusten da. Bei der Analyse des Kursverlaufs der letzten zehn Jahre kann man jedoch exakte Kauf- und Verkaufssignale identifizieren, die mit Long- und Short-Strategien zu hohen Börsengewinnen geführt hätten.
Wie kommt es, dass sehr viele Anleger, die versuchen, diese kurzfristigen Trends an der Börse auszunutzen, sehr viel Geld verlieren? Oft ist der Mensch selbst das schwächste Glied auf dem Weg zum Börsenerfolg. Es sind nicht die zweideutigen Prognosen der Technischen Analyse, sondern die eigenen Fehler der Trader, die zu Verlusten an der Börse führen.
Mithilfe des Computers haben auch Privatanleger die Möglichkeit, eigene Tradingsysteme zu entwickeln und diese Strategien zu testen. Gerade die Technische Analyse bietet mit ihrer Vielzahl von Anwendungsgebieten die Grundlage für die Entwicklung von Tradingsystemen. Nach der Theorie der Technischen Analyse sind sämtliche Informationen – fundamental, politisch oder auch psychologisch – im aktuellen Marktpreis enthalten.
In diesem Buch möchten wir den Zusammenhang zwischen Technischer Analyse und Behavioral Finance darstellen. Es werden verschiedene Strategien präsentiert, mit denen sich das emotionale Verhalten der Anleger, welches häufig zu hohen Verlusten an der Börse führt, vermeiden lässt. Diese Risiko- und Moneymanagement-Strategien werden anschließend im empirischen Teil dieses Buches anhand von unterschiedlichen Handelssystemen getestet. Wir möchten zeigen, wie die Erkenntnisse aus der verhaltenswissenschaftlichen Kapitalmarktforschung den Trading-Erfolg beeinflussen können, und zum anderen erläutern, wie diese Erkenntnisse zur Optimierung von Tradingsystemen eingesetzt werden können.
In den ersten Kapiteln erfolgt ein Überblick über die theoretischen Grundlagen der Tradingsysteme, der Technischen Analyse und der Ansätze der Behavioral Finance. Es werden Tradingsysteme definiert und Unterschiede zwischen diskretionärem Handeln und mechanischen Tradingsystemen dargestellt. Des Weiteren werden die Grundlagen und Methoden der Technischen Analyse, Trendfolge-Indikatoren und Oszillatoren erklärt und mehrere Tradingstrategien und Methoden der Kurszielbestimmung (unter anderem Fibonacci) vorgestellt. Wir zeigen Ihnen Schritt für Schritt detaillierte Systeme, die wir in den letzten Jahren als Trader entwickelt haben und die Sie sofort umsetzen können. Sie erhalten mit diesem Buch einen Einblick in verschiedene Strategien, die in der Vermögensverwaltung und in Managed Accounts zum Einsatz kommen. Lernen Sie, wie man typische Fehler vermeidet und die eigenen Emotionen in den Griff bekommt.
