Finanzas personales, su mejor plan de vida E-Book

Santiago Rodríguez Raga

• Herausgeber: Universidad de los Andes
• Kategorie: Fachliteratur
• Sprache: Spanisch
• Veröffentlichungsjahr: 2023

Seitenzahl: 304

Beschreibung

Finanazas personales, su mejor plan de vida le da al lector las herramientas necesarias para que plantee sus objetivos financieros y formule un plan que le permita alcanzar sus metas y sueños. A lo largo del libro se desarrolla cada una de las etapas o componentes del plan financiero, para que así tenga una mejor hoja de ruta en su vida financiera. También le brinda los conceptos necesarios para que tenga un buen manejo de sus finanzas personales y familiares y le presenta ejemplos cotidianos de decisiones buenas y malas; cada capítulo incluye lecciones, así como algunas situaciones que es preferible evitar.

Leseprobe

FINANZAS PERSONALES, SU MEJOR PLAN DE VIDA

Santiago Rodríguez Raga

FINANZAS PERSONALES, SU MEJOR PLAN DE VIDA

Rodríguez Raga, Santiago

Finanzas personales, su mejor plan de vida / Santiago Rodríguez Raga. -- Bogotá: Universidad de los Andes, Facultad de Administración, Ediciones Uniandes, 2017.

ISBN 978-958-774-472-9

1. Finanzas personales 2. Planificación del patrimonio I. Universidad de los Andes (Colombia). Facultad de Administración. II. Tít.

CDD 332.024

SBUA

Primera edición: abril del 2017

© Santiago Rodríguez Raga

© Universidad de los Andes, Facultad de Administración

Este libro fue cofinanciado por Banco Colpatria del grupo Scotiabank

Ediciones Uniandes

Calle 19 n.o 3-10, oficina 1401

Bogotá, D. C., Colombia

Teléfono: 3394949, ext. 2133

http://ediciones.uniandes.edu.co

[email protected]

ISBN: 978-958-774-472-9

ISBN e-book: 978-958-774-473-6

Corrección de estilo: Alejandra Muñoz

Diagramación interior: Proceditor Ltda.

Diseño de cubierta: El Faro

Conversión ePub: Lápiz Blanco S.A.S.

Hecho en Colombia

Made in Colombia

Todos los derechos reservados. Esta publicación no puede ser reproducida ni en su todo ni en sus partes, ni registrada en o transmitida por un sistema de recuperación de información, en ninguna forma ni por ningún medio, sea mecánico, fotoquímico, electrónico, magnético, electro-óptico, por fotocopia o cualquier otro, sin el permiso previo por escrito de la editorial.

Universidad de los Andes | Vigilada Mineducación. Reconocimiento como universidad: Decreto 1297 del 30 de mayo de 1964. Reconocimiento de personería jurídica: Resolución 28 del 23 de febrero de 1949, Minjusticia. Acreditación institucional de alta calidad, 10 años: Resolución 582 del 9 de enero del 2015, Mineducación.

Autor

Santiago Rodríguez Raga es profesor de la Facultad de Administración de la Universidad de los Andes. Doctor en Finanzas de de la Universidad de Tulane; MBA de la Universidad de Laval (Quebec, Canadá), especialista en Finanzas de la Universidad de los Andes e ingeniero civil de la misma universidad.

Trabajó más de doce años en el sector financiero, liderando áreas de riesgo, crédito, cartera, planeación y presupuesto. Actualmente trabaja sobre los riesgos financieros, el mercado de capitales, la inclusión financiera y la educación financiera. En particular, en esta última desde el año 2011, mediante estudios, proyectos de grado, investigación y con un curso de finanzas personales en pregrado.

CONTENIDO

AGRADECIMIENTOS

INTRODUCCIÓN

1. CONCEPTOS INICIALES

a. La importancia de las finanzas personales

b. El ciclo de vida

c. El perfil de riesgo

d. Riesgo-Rentabilidad

2. EL PLAN FINANCIERO

a. El plan financiero

b. Los componentes del plan financiero

c. Desarrollo del plan financiero

3. LOS ESTADOS FINANCIEROS

a. El flujo de caja

b. El presupuesto

c. El balance general

d. Los impuestos

4. MATEMÁTICAS FINANCIERAS

a. El valor del dinero en el tiempo

b. El concepto de equivalencia

c. El concepto de intereses compuestos

5. LA LIQUIDEZ Y EL AHORRO

a. El sector financiero colombiano

b. El Defensor del Consumidor Financiero

c. Tasas de interés

d. El ahorro

e. Productos de ahorro

6. LOS CRÉDITOS

a. Conceptos básicos

b. Créditos de consumo

c. Tarjetas de crédito

d. Crédito de vehículo

e. Crédito de vivienda

f. Las centrales de riesgo

g. Robo de identidad

7. LOS SEGUROS

a. Conceptos básicos

b. Seguros generales

c. Seguros de vida

d. Seguros de salud

8. LA INVERSIÓN

a. Conceptos básicos

b. Acciones

c. Bonos

d. Fondos de inversión colectiva (FIC)

e. Otros: finca raíz, monedas y negocios productivos

f. Asignación de capital

9. LA PENSIÓN

a. Conceptos básicos

b. Pensiones obligatorias (PO)

c. Pensiones voluntarias (PV)

d. Cesantías

10. PRINCIPALES EVENTOS PERSONALES Y FAMILIARES QUE AFECTAN LAS FINANZAS PERSONALES Y LA INTEGRACIÓN DE LOS COMPONENTES DEL PLAN FINANCIERO

a. Eventos personales o familiares

b. Resumen del impacto en los componentes del plan financiero

c. Integración de los componentes del plan financiero

d. Recomendaciones claves del éxito

ANEXO 1. Plan financiero

ANEXO 2. Tareas

ANEXO 3. Equivalencias y tablas

GLOSARIO

BIBLIOGRAFÍA

AGRADECIMIENTOS

Quiero dedicar este libro a las tres personas más importantes de mi vida: Andrea, mi esposa, y mis dos hijos, Lorenzo y Amalia. Ellos soportan muchas horas de mi ausencia debido al tiempo que dedico a mis actividades profesionales. Particularmente, pasé casi tres años trabajando en este libro. La motivación y las ganas de aprender cada día más me las dan ellos, así como la energía para tomar las mejores decisiones en cuanto a mis finanzas personales y familiares.

Agradezco el apoyo que me brindaron en la Facultad de Administración y en la Universidad de los Andes para cumplir el objetivo de publicar Finanzas personales, su mejor plan de vida. De igual manera, agradezco a los estudiantes de pregrado que han tomado mi curso de finanzas personales, pues me han permitido mejorar cada semestre sus contenidos, materia prima de este libro. También al Comité de Publicaciones de la Facultad por el respaldo durante el proceso de escritura del libro, en especial a Piedad Salgado, quien con su energía y mucha paciencia me apoyó todo el tiempo. A Ana López, por su valioso aporte en la elaboración del escrito, así como a los diferentes revisores por sus comentarios. A los amigos y compañeros de trabajo que contribuyeron con ideas, que me ayudaron a mantener el ánimo arriba y me dieron consejos para que este libro sea hoy una realidad.

Finalmente, a Colpatria por apoyarlo con el convencimiento de que al adquirir conocimientos y aplicar herramientas de finanzas personales, las personas tendrán un mayor bienestar personal y familiar.

INTRODUCCIÓN

El tema de finanzas personales les incumbe a todos y es un aspecto que surge en la vida diaria. El buen entendimiento y uso de estos conceptos puede hacer la diferencia entre cumplir los sueños o no. En el día a día, los individuos se ven abocados a tomar decisiones, unas simples y otras complejas, y muchas veces la respuesta está soportada en las finanzas personales.

Preguntas simples como: ¿qué medio de transporte se ajusta a mi presupuesto? ¿Dónde almorzar de acuerdo con mis recursos? ¿Cómo va el consumo de mi plan de telefonía celular?, se presentan a diario y las respuestas se deben ajustar a la realidad individual o familiar. Otras inquietudes son más complejas y su impacto se ve a largo plazo: ¿Qué tipo de crédito debo solicitar para completar la compra de un activo y cuáles condiciones se acomodan mejor a la realidad de mi ingreso? ¿Cuál será el régimen de pensiones que se ajuste a mi situación particular? De acuerdo con mi perfil de riesgo ¿cuál inversión es mejor? ¿Qué tipo de seguros requiero y cuáles serán sus valores? Estas y muchas otras preguntas surgen a lo largo de la vida y las finanzas personales ayudan a soportar esas decisiones.

El objetivo de este libro es aumentar los conocimientos de las finanzas personales en los lectores. Infortunadamente, este tema no ha sido cubierto dentro de la educación formal y existe un gran vacío respecto a sus conceptos básicos. Este texto está escrito de manera didáctica, con ejemplos del diario vivir, de manera que se puedan suplir esas deficiencias. Después de su lectura, la persona debe estar en capacidad de elaborar su propio plan financiero, tomando en cuenta cada uno de los componentes de este plan: el manejo de la liquidez y el ahorro, los créditos, los seguros, las inversiones y, finalmente, la pensión.

Parto de un interés personal por aportar a la sociedad en uno de los aspectos donde la falta de conocimiento causa efectos negativos. Permanentemente me solicitan consejos sobre algunos de los temas presentados en este libro, mi tarea es la de orientar a las personas, explicar los conceptos y presentar alternativas, aunque las decisiones en cuanto a las finanzas personales son propias de cada uno. Emprender la tarea de escribir este libro fue fácil, lo difícil fue desarrollar las ideas y cumplir con la meta de hacerlo en un lenguaje ameno y accesible. El proceso de elaboración tomó tiempo pero siempre mantuve la motivación pensando en su propósito: aumentar el conocimiento de las finanzas personales y generar bienestar a la población.

El libro va dirigido al público general, sin embargo, teniendo en cuenta que cada persona tiene de base un nivel de conocimiento distinto, el entendimiento de los conceptos presentados en el libro se logra en diferentes niveles. No se espera que todos los lectores entiendan y puedan aplicar el 100 % de los temas expuestos, la intención es aumentar el conocimiento en finanzas personales de todos los interesados. Si bien existe un desconocimiento generalizado de los conceptos financieros, son continuas las preguntas que surgen sobre el manejo de las finanzas personales o familiares y las respuestas siempre requieren de un análisis particular. Este libro ayuda en la toma de esas decisiones, trata de ser un asesor y soporte permanente. Adicionalmente, este texto es un recurso que puede ser utilizado en cursos de finanzas personales para cualquier nivel: colegios, universidades o educación ejecutiva.

Al inicio de cada capítulo están los aprendizajes esperados y algunos datos curiosos. Se presenta el tema soportado con ejemplos y, para terminar, se concluye con algunas situaciones a evitar y se referencian páginas de internet que pueden ser de utilidad y permiten profundizar en algunos asuntos. Al final del libro se presentan tres anexos, uno para ir desarrollando un plan financiero personal con los aspectos vistos en cada capítulo; el segundo con unas tareas específicas y el tercero profundiza en matemáticas financieras. Por último, se incluye un glosario general.

Este libro tiene diez capítulos, los primeros cuatro presentan los conceptos generales y necesarios para abordar los siguientes seis. El primero presenta los conceptos iniciales sobre qué son las finanzas personales, así como el ciclo de vida, el perfil de riesgo y la relación entre el riesgo y la rentabilidad. El segundo muestra los componentes y cómo se desarrolla un plan financiero. El tercero introduce los estados financieros personales y el cuarto presenta las matemáticas financieras, un tema fundamental para el soporte de las finanzas personales.

Los siguientes cinco capítulos (del quinto al noveno) presentan cada uno de los componentes del plan financiero: la liquidez y el ahorro, los créditos, los seguros, la inversión y la pensión. Finalmente, el capítulo diez contiene los principales eventos personales y familiares que afectan las finanzas personales y la integración de los componentes del plan financiero.

Solo me queda animar al lector a iniciar la lectura, con la seguridad de que la encontrará práctica, complementará sus conocimientos actuales y, si la aplica a sus finanzas personales, tendrá confianza para concretar sus metas de vida.

1.

CONCEPTOS INICIALES

El tema de finanzas personales abarca un sinnúmero de actividades y decisiones que impactan el desarrollo financiero y económico a lo largo de toda la vida. Estas decisiones pueden ser de diversa índole, algunas son cotidianas e inevitables, otras, con diferentes periodicidades, se deben tomar en el futuro, proyectando objetivos y estrategias para conseguirlos. El impacto de estas determinaciones puede afectar positiva o negativamente el plan de vida de las personas.

Durante la infancia, la mayoría de las decisiones son tomadas por los adultos, pero crecer implica asumir determinaciones propias. De ahí la importancia de mejorar el conocimiento sobre los aspectos involucrados en las finanzas personales o familiares.

Algunas inquietudes diarias como ¿qué tipo de transporte utilizar? o ¿dónde almorzar? contrastan con otras más trascendentales como ¿qué carro comprar?, ¿a dónde ir de vacaciones?, ¿en qué colegio estudiarán los hijos?, ¿cómo reunir lo suficiente para la cuota inicial de una casa?, ¿cuál sistema de pensiones es más conveniente? Al final, en cuanto a las finanzas personales, todas las decisiones cuentan, incluso las más corrientes.

En la medida en que se tomen las decisiones con un mayor conocimiento y análisis, el impacto será favorable en todos los aspectos de la vida. Las finanzas personales no solo sirven para pensar estrategias de inversión o financiación, sino para distribuir los recursos de manera que haya progreso a la par que estabilidad y tranquilidad. Esto es así porque las finanzas personales abarcan temas que van desde cómo administrar la liquidez a corto y largo plazo, es decir, la cantidad de dinero disponible, hasta temas decisivos como los seguros o la jubilación.

Antes de seguir avanzando se le recomienda al lector hacer las dos encuestas que se encuentran al final del libro (anexo 1, capítulo 1).

Aprendizajes esperados

✓ Entender la importancia de las finanzas personales en la vida diaria.

✓ Conocer el ciclo de vida de las personas.

✓ Conocer los diferentes tipos de perfil de riesgo.

✓ Definir el perfil de riesgo propio.

✓ Entender los conceptos y la relación entre el riesgo y la rentabilidad.

✓ Medir el conocimiento en educación financiera.

✓ Medir el perfil de riesgo.

Algunos datos curiosos1

Colombia obtuvo el último puesto entre 18 países en las pruebas Pisa sobre educación financiera (2012).

El número de personas que se registraron como afectadas por la pirámide DMG fue de 240.000.

El número de personas afectadas por la captación ilegal en la pirámide DRFE (Directo, Rápido, Fácil y Efectivo) fue de 6 millones.

El valor de captación ilegal en la pirámide DRFE fue de 2 billones de pesos.

A. LA IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS PERSONALES

La estabilidad financiera personal es una de las metas de cualquier individuo, pero alcanzar un balance positivo va más allá de saber hacer dinero, se requieren habilidades específicas para no derrochar el patrimonio y para optimizar la propia situación financiera. La lógica tras los principios básicos de las finanzas personales es sencilla pero se descuida a veces, ya sea por falta tiempo, disciplina, disposición o conocimiento.

Son pocos quienes conocen al detalle sus estados financieros personales y son menos aún quienes llevan un registro juicioso de sus ingresos y egresos (gastos) mensuales. ¿Cuántas personas están al tanto de sus propios activos (propiedades) y pasivos (deudas)?, ¿cuántas proyectan sus estados financieros a largo plazo? Analizar los hábitos de consumo semanal, quincenal o mensualmente permite establecer, sobre estos hábitos, un plan de acción según las prioridades que se tengan. Esto se consigue con un presupuesto que determine cuánto se tiene y cuánto se puede gastar y ahorrar manteniendo el equilibrio.

Conseguir este equilibrio es difícil pues es mucho más fácil —y tentador— gastar que ahorrar. Lo ideal, y necesario en el tiempo, es que los ingresos sean superiores a los gastos y que los activos sean superiores a los pasivos. El equilibrio se consigue cuando, al monitorear regularmente la entrada y salida de dinero, la segunda (salida) no supera a la primera (entrada).

El ejercicio de la prudencia financiera debe empezar temprano. Durante la vida estudiantil los ingresos son relativamente bajos, también el ahorro es bajo comparado con los gastos. Esta situación cambia una vez se concluyen los estudios y se entra al mercado laboral. Las personas deben estar preparadas para cuando esto sucede, está comprobado que el buen manejo de las finanzas personales debe empezar pronto, incluso desde el colegio.

En la medida en que el cuidado financiero sea un hábito cotidiano, que hace parte de la vida, se convierte en una herramienta maestra a la hora de aumentar la riqueza y consolidar el patrimonio, logrando con eficacia las metas financieras propuestas. Empezar temprano es la mejor manera de saber dónde se está y a dónde se quiere llegar, convertir ese análisis en un hábito, revisar el plan financiero2 constantemente y hacer los ajustes necesarios es primordial.

Más allá de las pequeñas inquietudes inmediatas que aparecen a diario —de transporte, comida o diversión—, poco a poco empiezan a presentarse situaciones que requieren un poco más de planeación: ahorrar para viajes o compras mayores como vehículo, vivienda o programas de estudio. Eventualmente se requerirá un crédito y se accederá a los productos que ofrece el mercado financiero. Entender las herramientas básicas de las finanzas personales permite, además de manejar el lenguaje financiero, tomar decisiones informadas en cuanto a gastos, ahorro, financiación, inversión, seguros y pensión, según la situación personal.

El desconocimiento financiero afecta no solo las finanzas personales sino las de toda la sociedad. Este ha sido un factor importante en las crisis económicas mundiales, causa que haya menos ahorro, que una parte de la población de los países esté desprotegida, sin planes de seguros o de retiro para la vejez o que la inversión se realice con entidades no reguladas que, mediante operaciones fraudulentas, prometen grandes beneficios a la población menos informada.

Eso fue lo que ocurrió durante el año 2008, cuando se presentaron varios casos de captación ilegal de recursos a través de las llamadas pirámides. El caso más publicitado en Colombia fue el de DMG. David Murcia, a la cabeza de esta pirámide, pasó de no poder pagar un arriendo mensual de 15.000 pesos, a vivir como un “magnate”, con todo tipo de lujos, para luego terminar en una cárcel de Estados Unidos donde cumple una condena de nueve años. En Colombia lo espera otra condena, de 30 años, por captación ilegal de recursos. Ese mismo año, en Estados Unidos ocurrió otra gran estafa. Un reconocido ejecutivo de Wall Street, Bernard Madoff, captó de manera ilegal más de 50.000 millones de dólares. Actualmente cumple una condena de 150 años.

Muchos países están cada vez más involucrados en campañas para la temprana educación financiera, pues es un hecho comprobado que hay una relación directa entre la educación financiera de sus ciudadanos y el desarrollo económico y social de un país.

Las campañas estatales y las estrategias institucionales para la educación financiera en colegios y universidades están diseñadas para disminuir el analfabetismo financiero, que es la causa de que las personas tomen a ciegas decisiones de inversión o de endeudamiento, entre otras. Los análisis superficiales respecto a estos temas son los que llevan a que las personas desconfíen del sector financiero e incluso lleguen a hacer negocios desventajosos.

Entre los años 2009 y 2011, el Banco de la República hizo una encuesta para evaluar el nivel de conocimientos económicos y financieros de los hogares colombianos3. La encuesta constaba de diez preguntas sobre temas de tasas de interés (costo de los préstamos o remuneración de los depósitos), inflación (comportamiento del precio de los productos de consumo) y mercado de capitales (mercado de largo plazo, mayor a un año con títulos valores como bonos y acciones). El porcentaje de respuestas incorrectas para el total de los encuestados fue de 48,9 % y únicamente el 0,4 % de los encuestados logró responder correctamente todas las preguntas. Al final del libro (anexo 1, capítulo 1, i), en el “Plan financiero”, se encuentran las diez preguntas de esta encuesta para que el lector pueda evaluar su porcentaje de respuestas correctas e incorrectas (la solución a la encuesta se encuentra en el pie de página).

Este libro sigue los lineamientos básicos de los principios de las finanzas personales para que los lectores se apropien de los conocimientos y las habilidades necesarias para trazar un futuro financiero exitoso.

B. EL CICLO DE VIDA

Los ingresos y egresos (gastos) cambian a lo largo de la vida, según la edad, el tipo de profesión o actividad y el tipo de núcleo familiar que se tenga. El comportamiento de consumo es distinto en cada etapa de la vida. Los gastos de un estudiante son diferentes a los de un profesional y los de un profesional soltero cambian en el momento de casarse o de tener hijos, y luego varían según la etapa en la que estén los hijos, si son niños, adolescentes o estudiantes universitarios. Así mismo, en la vejez todo cambia.

Figura 1.1. El ciclo de vida

Fuente: elaboración propia

Cada persona está en un momento distinto de su ciclo de vida y ese lugar del ciclo determina decisiones de toda índole, sobre todo, las financieras. En la etapa de estudiante, la acumulación es relativamente baja. Con tiempo y trabajo empieza a aumentar la riqueza, se construye el patrimonio y luego, en la vejez, se puede ir reduciendo o consumiendo la riqueza acumulada (desacumulación). El siguiente esquema resume lo anterior.

Figura 1.2. Las fases por edad

Fuente: elaboración propia

Las inquietudes sobre las decisiones de finanzas personales que surgen y las posibles respuestas deben adecuarse a cada etapa del ciclo de vida, según el ingreso (o mesada), el ahorro y el gasto. Cuanto más gasto se tiene menos se ahorra, y lo ideal es que el gasto no sea mayor que el ingreso. De la estrategia del gasto y de la cultura de ahorro depende la estructura de lo que puede ser un plan financiero individual. Personas con las mismas posibilidades y educación financiera similiar pueden tener comportamientos diferentes, eso depende de la naturaleza de cada quien.

El manejo de la liquidez y el ahorro son decisiones de corto plazo, pero hay decisiones de largo plazo, adquisiciones que se realizan con crédito, como una casa, un carro o viajes. Estos créditos afectan la situación financiera, y luego hay que pensar en la protección de esos activos por medio de los seguros. El resultado de la inversión también afecta permanentemente la situación financiera. Y poco a poco hay que involucrarse con decisiones a futuro, de largo plazo, como la pensión y la vejez, que también afectan la liquidez y el ahorro.

La vida laboral es larga y en el tiempo puede haber transformaciones, quiebres y cambios radicales. Tal vez muchas de las vueltas inoficiosas de la vida podrían evitarse si se tiene un plan financiero de base, claro y estratégico, en el que sean bien visibles las metas a las que hay que llegar en cada una de las fases del ciclo de vida.

A lo largo del tiempo se presentan cambios. Algunos se perciben frente al espejo, otros en el trabajo y, por supuesto, hay cambios en las finanzas personales. Cada edad tiene su responsabilidad, así como una comprensión distinta de los desafíos que enfrentan las personas. El ciclo de vida implica una evolución en cada individuo: mientras los jóvenes se ocupan de su educación, más adelante, con el matrimonio y la adquisición de activos, las decisiones estarán centradas en la inversión o el crédito, a través de una vida laboral llena de retos, hasta que llega un momento para disfrutar de la jubilación y en ese momento los temas serán las pensiones y, otra vez, la inversión.

C. EL PERFIL DE RIESGO

El ciclo de vida y el perfil de riesgo están intrínsecamente relacionados y aunque la tendencia es a ser menos arriesgados a medida que va pasando el tiempo, a la hora de invertir no existe el criterio de “bueno” o “malo”. Sin embargo, hay que ser consciente de cómo es cada persona y en qué momento del ciclo de vida se está. El comportamiento sí puede depender de la edad, pero a veces se encuentra a inversionistas conservadores de veinte años, como agresivos de ochenta, esto está relacionado con el conocimiento que se tenga de los mercados financieros, pues quien no sabe, por lo general, es prudente.

Existen pruebas para valorar el perfil de riesgo de las personas según su disposición a los cambios o su preferencia por condiciones relativamente seguras. Muchos se arriesgan a enfrentar desafíos si con ello pueden mejorar su situación, otros eligen alternativas que no impliquen riesgos mayores así sean de baja rentabilidad. Se recomienda la elaboración de la encuesta al final de este libro (anexo 1, capítulo 1, ii) en el “Plan financiero” para definir el perfil de riesgo.

Los perfiles que resultan de este tipo de encuestas son:

D. RIESGO4-RENTABILIDAD5

“El que no arriesga un huevo no saca un pollo” dice un viejo refrán de la sabiduría popular, y en finanzas el que no arriesga, no gana, pues es difícil obtener una ganancia sin asumir algún nivel de riesgo.

Los mercados financieros son variables, sufren cambios que tienen que ver con sus participantes pero también con factores externos que no se pueden controlar ni predecir. La incertidumbre es un factor determinante que debe tenerse en cuenta dentro de los mercados financieros.

En ciertas inversiones, el valor del rendimiento es incierto, como es variable el desempeño de los mercados. Sin embargo, el riesgo puede ser cuantificado analizando ejemplos de eventos anteriores para entender cómo funcionan las operaciones y qué las afecta, de manera que los inversionistas potenciales puedan prepararse. Aun así, no existen fórmulas infalibles ni métodos que garanticen el éxito de las inversiones en activos financieros o negocios productivos.

Cuando se invierte, las posibilidades de ganar o perder son reales y existe siempre el riesgo de que la inversión no tenga el comportamiento esperado. El horizonte de tiempo es fundamental en el análisis de una inversión, pues el riesgo depende del periodo en el que se mantiene el dinero invertido en el mercado. Las inversiones tienen diferentes horizontes: a corto plazo (un periodo medio menor a un año), a mediano plazo (desde un año hasta tres o cinco), o a largo plazo (más de tres o cinco años).

Para ilustrar esta situación y tomando como ejemplo a Ecopetrol —una de las acciones más representativas de los colombianos—, se pueden encontrar distintos momentos de rentabilidades positivas o negativas. Si se calcula la rentabilidad anual entre octubre del 2009 y octubre del 2010, el resultado es del 70 %, que se puede considerar extremadamente positivo. Por el contrario, si se analiza el periodo entre diciembre del 2014 y diciembre del 2015, la rentabilidad de ese año fue de -46 %. Estos vaivenes muestran que las inversiones, en especial, las acciones, pueden tener rentabilidades muy variadas.

La sabiduría popular también aconseja “no poner todos los huevos en la misma canasta” y, en cuanto a inversiones, la diversificación es una de las estrategias más eficaces, pues distribuir el dinero en diferentes activos o inversiones es la mejor manera de administrar el riesgo.

La diversificación como medida preventiva permite compensar las pérdidas eventuales de una inversión con el buen comportamiento de otra. Al distribuir el capital en distintos activos, como acciones (títulos de propiedad que emiten las empresas y permiten participar en las utilidades del negocio), bonos (título valor que emite una empresa y le permite al comprador recibir una renta fija a través del pago de intereses), monedas, bienes raíces u otros activos se amortiguan las posibles pérdidas y el riesgo disminuye.

Finalmente, es importante anotar que la relación entre el riesgo y el rendimiento es positiva. A mayor riesgo mayor rendimiento esperado y viceversa. Una persona que busca tener un riesgo bajo logrará rendimientos bajos, mientras que si la persona asume un alto riesgo, la rentabilidad esperada será alta.

Los capítulos que siguen profundizan los conceptos expuestos y muestran en qué sentido afectan muchas de las decisiones que se toman a lo largo de la vida, precisamente las que terminan por definir la calidad de vida de las personas y su nivel de riqueza. No sobra subrayar la importancia de tener objetivos y estrategias claras y detectar las mejores elecciones en cada etapa del ciclo de vida, de acuerdo con variables como el perfil de riesgo relacionado directamente con la rentabilidad y según las ofertas del mercado y la situación económica general.

Situaciones que se pueden evitar

Creer que las finanzas personales son complejas.

Pensar que las finanzas no tienen nada que ver conmigo.

Creer que “siempre” tomo buenas decisiones en mis finanzas personales.

No definir mi perfil de riesgo.

No ajustarme al ciclo de vida propio (edad).

Sitios de consulta en internet

www.banrep.gov.co

Notas

1 Consultado en El Tiempo, Dinero, Semana, El País, el 16 de abril del 2016.

2 Conjunto de actividades y decisiones de ahorro, financiación, inversión, seguros y pensión que permite el logro de los objetivos financieros.

3 Consultado en https://www.fogafin.gov.co/web/imagenes/file/Noticias/II%20TALLER%20eeF/4_%20Maria%20del%20Pilar%20Esguerra%20-Encuesta%20de%20carga%20y%20EF.pdf, el 8 de enero del 2016.

4 Incertidumbre o variabilidad de los resultados de una inversión.

5 Relación entre el monto invertido y el beneficio obtenido.

2.

EL PLAN FINANCIERO

Este capítulo presenta los pasos para encaminarse hacia unas finanzas personales sanas y positivas. Cada individuo o familia debería tener un plan financiero para encauzar los esfuerzos y las decisiones hacia la consolidación de las finanzas personales o familiares. En esta parte se explicarán los componentes del plan y qué se necesita para su elaboración. No contar con un plan financiero puede desviar o demorar el proceso de construir un patrimonio y acumular los recursos para el crecimiento financiero y el logro de las metas de vida.

Si se toma como ejemplo un objetivo financiero recurrente en las personas, el de tener una casa propia, por ejemplo, y se analiza el comportamiento de dos individuos que perciben las finanzas personales de manera diferente, se entiende por qué llegan a evolucionar en situaciones antagónicas.

En Colombia, como en muchos países, el concepto de casa propia está arraigado de manera cultural y las personas trabajan durante años para tener una casa propia. Ese trabajo acumulado puede ser el equivalente al ahorro de toda una vida para aterrizar un sueño poco a poco, con esfuerzo sostenido. Pero también existe la posibilidad de trabajar durante años simplemente para vivir bien, sin ahorrar, porque las metas son a corto plazo, día a día.

En el primer caso está una persona que se propuso conseguir una casa propia para su familia. Para llegar a esta meta ahorró sistemáticamente una porción de su salario hasta completar la suma de una cuota inicial que, con el complemento de un préstamo, sirvió para materializar la ilusión de la “casa propia”. En el segundo caso está la persona que no concibe el ahorro como una disciplina y prefiere vivir el día a día, satisfaciendo sus deseos a corto plazo sin dilación ni freno.

La riqueza de esta persona que vive el ahora, sin pasado ni futuro, dependerá por completo de los vaivenes de las circunstancias. Por el contrario, el ahorrador sostenido determinará su situación según su voluntad, estableciendo un plan que, seguido con perseverancia, constancia y disciplina, termine por concretar sus sueños.

El logro de los objetivos financieros requiere una cuota de sacrificio: dejar de comprar hoy y ahorrar para cumplir los sueños mañana. Tener o adquirir una disciplina de ahorro no es fácil, pero en el tiempo se ve la retribución en el cumplimiento de los objetivos financieros.

Aprendizajes esperados

✓ Tener claro lo que significa un plan financiero personal.

✓ Entender cada uno de los componentes del plan financiero personal.

✓ Conocer la manera de desarrollar un plan financiero personal.

Algunos datos curiosos6

El ingreso promedio mensual de los hogares colombianos, a diciembre del 2014 era de 1.924.933 pesos.

El porcentaje de hogares colombianos con vivienda propia, a diciembre del 2014 era del 45,7 %

En Colombia, para el 2015, hay 22 millones de trabajadores, de los cuales 7,7 millones cotizan a pensiones y de estos solo se van a pensionar 2 millones. Es decir, el 10 %.

A. EL PLAN FINANCIERO

Un plan financiero ayuda a optimizar el manejo del dinero para alcanzar las metas financieras, sean compras, inversiones o ahorro. La idea es tener el control de las finanzas para no terminar sometido a los dictámenes del dinero. Un plan financiero personal consiste en la definición de unos objetivos o metas financieras y las actividades necesarias para lograr dichos objetivos.

Un plan financiero requiere control. Gastar dinero sin freno es una situación más común y recurrente que la del ahorro metódico y ordenado. Un plan financiero requiere la disciplina de tener los propósitos personales en mente en todo momento. También implica cierto nivel de sacrificio, como trabajos extra o no darse ciertos gustos. Sin embargo, estas limitaciones traen la recompensa de cumplir con las metas establecidas. Cuando se toma una decisión sobre cuánto ahorrar o en qué gastar, surge un costo de oportunidad, que consiste en lo que se deja de hacer por tomar una decisión particular.

Un plan financiero debe partir de un presupuesto que determine qué suma del ingreso mensual queda después de pagar impuestos y cómo distribuirla entre los componentes del plan. Son varias las inquietudes que se presentan a la hora de disponer del dinero: ¿cuánta liquidez se necesita para gastos a corto plazo?, ¿qué préstamos son necesarios para financiar grandes compras?, ¿cuánto se puede pagar para asegurar activos e ingresos?, ¿cuánto puede destinarse a inversión y ahorro?, ¿cuánto dinero debe destinarse a la jubilación?

Las personas que definen un plan financiero en su vida diaria podrán tener más claras las razones o motivos para lograr o no sus objetivos financieros. Si la meta financiera es completar los recursos económicos para la educación de un hijo, un plan permitirá tomar las acciones necesarias y posibles para cumplirla. Además, si el plan no se va cumpliendo en el tiempo, se podrán tomar las medidas para lograrlo. Por el contrario, sin un plan, nunca se sabrá qué se debe hacer y qué tan factible es ese proyecto de estudio.

B. LOS COMPONENTES DEL PLAN FINANCIERO

Tener claros los componentes e incluirlos dentro del plan financiero personal son tareas fundamentales. Un plan que no contenga todos los componentes es como una mesa coja que tarde o temprano se va a caer. El siguiente esquema muestra los componentes necesarios para un buen plan financiero:

•Ingreso

El primer componente del plan financiero es el ingreso y sus respectivas herramientas para la planeación financiera. Este ingreso personal es la base para iniciar el plan, teniendo en cuenta los gastos recurrentes y periódicos para establecer una situación de caja (efectivo). Los estados financieros personales se componen del flujo de caja, el presupuesto y el balance general. La explicación en detalle de estos elementos se hará en el siguiente capítulo.

La situación ideal es que los ingresos sean superiores a los gastos. A la vez, un buen plan financiero debería tener una distribución balanceada de los gastos y el ahorro. La relación entre ingresos, gastos y ahorros depende de la personalidad de cada quien, pero también del nivel de ingreso y de las necesidades económicas personales. Mientras unos son ahorradores por naturaleza, otros son consumidores. La ventaja de analizar los estados financieros personales es que permiten conocer y sopesar las posibilidades de proyección a futuro. A partir de un estimado de los gastos mensuales se puede saber cuánto se debe ahorrar para llegar a ciertas metas y cómo se afecta el nivel del patrimonio (riqueza) de la persona.

•La liquidez y el ahorro

Administrar la liquidez de manera adecuada ayuda a medir la cantidad de efectivo disponible para gastos diarios menores o necesidades a corto plazo. La liquidez se puede manejar con excesos de efectivo o solicitando créditos a corto plazo. Estos recursos cubren desde pequeñas sumas de dinero para transporte o comida hasta imprevistos repentinos.

Para manejar la liquidez se debe estar al tanto de los recursos económicos que entran y salen, por qué conceptos y con qué periodicidad. Con estos elementos se puede determinar la liquidez que hay que tener a mano para gastos recurrentes dentro de un periodo de tiempo específico. Este análisis también permite prepararse para periodos de bajo nivel de liquidez, que requerirán préstamos de corto plazo. En la medida en que se generen excedentes de liquidez, se pueden utilizar productos de ahorro. Este tema de la liquidez y el ahorro se presentará en detalle en el capítulo 5 de este libro.

•Los créditos

Los préstamos son eventualmente necesarios para la adquisición de bienes como casa o carro, o para el pago de estudios o viajes. El crédito puede ser ventajoso si se estudian las mejores opciones que ofrece el mercado (tasa de interés, por ejemplo) y si se determina con cuidado el monto del préstamo, teniendo en cuenta que los pagos de las cuotas se acomoden a la realidad de las finanzas personales del solicitante del crédito (valor del ingreso). Este tema se abarcará en el capítulo 6 de este libro.

•Los seguros

El objetivo de contratar seguros es proteger activos e ingresos. Para esto se debe tener un plan de seguros según los recursos disponibles para pagarlos y el tipo de cobertura que se necesite. El plan de seguros se relaciona, por un lado, con los activos que se tengan, si se considera muy negativa la posibilidad de perderlos (como el robo de un carro, por ejemplo). Por otro lado, se contratan según la etapa del ciclo de vida en la que se esté y la existencia de personas dependientes que vean afectado su nivel de vida con la pérdida del ingreso por muerte.

En general, los seguros más comunes de las personas naturales son los de automóvil, vivienda y salud, pero con el paso del tiempo también son necesarios los seguros de vida y de incapacidad. En cuanto a seguros, las opciones que ofrece el mercado son variadas, como se verá en el capítulo 7 de este libro.

•La inversión