Sistemas automatizados de trading E-Book

Laurens Bensdorp

• Herausgeber: Ediciones Obelisco
• Kategorie: Fachliteratur
• Serie: Éxito
• Sprache: Spanisch

Seitenzahl: 189

Veröffentlichungsjahr: 2022

Beschreibung

El crecimiento constante que supera los índices de referencia, combinado con un riesgo reducido, son el santo grial de los traders de todo el mundo. Laurens Bensdorp ha logrado ambos durante más de una década. Al combinar varios sistemas de negociación cuantitativos que funcionan bien en diferentes tipos de mercados (alcista, bajista o lateral), su sistema general sistematizado y automatizado ofrece resultados superlativos independientemente del comportamiento general del mercado. En su segundo libro, Sistemas automatizados de trading, Bensdorp detalla un enfoque de múltiples sistemas no correlacionados que puedes comprender y construir a tu medida. Utilizando la acción histórica del precio para desarrollar ventajas estadísticas, se ha demostrado que sus sistemas automatizados combinados ofrecen rendimientos simulados constantes altos con muy bajas pérdidas durante los últimos 24 años, sin importar cómo se hayan comportado los índices del mercado. Siguiendo su enfoque, los traders pueden lograr rendimientos superiores fiables sin riesgo excesivo.

Leseprobe

Laurens Bensdorp

Sistemas automatizados de trading

Un enfoque sistemático para que los traders

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Los editores no han comprobado la eficacia ni el resultado de las recetas, productos, fórmulas técnicas, ejercicios o similares contenidos en este libro. Instan a los lectores a consultar al médico o especialista de la salud ante cualquier duda que surja. No asumen, por lo tanto, responsabilidad alguna en cuanto a su utilización ni realizan asesoramiento al respecto.

Colección Empresa

SISTEMAS AUTOMATIZADOS DE TRADING

Laurens Bensdorp

1.ª edición en versión digital: noviembre de 2022

Título original: Automated Stock Trading Systems

Traducción: Manuel Manzano

Maquetación: Juan Bejarano

Corrección: Sara Moreno

Diseño de cubierta: Isabel Estrada

Maquetación ebook: leerendigital.com

© 2020, Laurens Bensdorp

(Reservados todos los derechos)

© 2022, Ediciones Obelisco, S.L.

(Reservados los derechos para la presente edición)

Edita: Ediciones Obelisco S.L.

Collita, 23-25. Pol. Ind. Molí de la Bastida

08191 Rubí - Barcelona - España

Tel. [phone] - Fax [phone]

E-mail: [email protected]

ISBN EPUB: 978-84-9111-946-3

Reservados todos los derechos. Ninguna parte de esta publicación, incluido el diseño de la cubierta, puede ser reproducida, almacenada, trasmitida o utilizada en manera alguna por ningún medio, ya sea electrónico, químico, mecánico, óptico, de grabación o electrográfico, sin el previo consentimiento por escrito del editor.

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Índice

Portada

Sistemas automatizados de trading

Créditos

Un regalo especial para ti

Nota de descargo de responsabilidad

Agradecimientos

Prólogo

Introducción

Capítulo 1. Mejora de los rendimientos independientemente del comportamiento del mercado

Capítulo 2. Por qué y cómo funcionan los sistemas de trading no correlacionados

Capítulo 3. Ganar dinero en los mercados alcistas, bajistas y laterales

Capítulo 4. Para tener éxito, primero define tus objetivos

Capítulo 5. Uso del tamaño de la posición para lograr tus objetivos financieros

Capítulo 6. Los 12 ingredientes de todo sistema de trading

Capítulo 7. Aumento de la rentabilidad ajustada al riesgo mediante la combinación de múltiples sistemas no correlacionados. Sistemas 1,2 y 3

Capítulo 8. Cómo y por qué operar con más sistemas simultáneamente mejora los rendimientos

Capítulo 9. Expansión del número de sistemas no correlacionados. Sistemas 4, 5 y 6

Capítulo 10. El riesgo de lo desconocido. Sistema 7

Conclusión

Acerca del autor

A papá: gracias por tu amor incondicional. Estás en el cielo,

pero no pasa un día en que no piense en ti.

A Jose, Naty y Sofia: gracias por ser unos hijos tan excepcionales.

Me habéis enseñado más sobre mí mismo de lo que jamás sabréis.

Gracias por leer este libro. Realmente espero que lo encuentres útil. También reconozco que algunas personas aprenden mejor cuando la información se presenta en diferentes formatos. ¡Después de todo, esto es mucho material y muchos números!

Algunas personas aprenden mejor al verme y escucharme. A continuación hay un enlace exclusivo para que los lectores accedan a una serie de vídeos en los que cubro el material del que hablaré en este libro, junto con contenido adicional. El curso en vídeo profundiza en el material, con ejemplos claros y una explicación cuidadosa. Espero que encuentres esto, también, útil en tu viaje.

Busca el enlace al curso de vídeo gratuito aquí: https://tradingmasteryschool.com/book-offer, (recurso en inglés).

No se debe suponer que los métodos, técnicas o indicadores presentados en estos productos serán rentables o no generarán pérdidas. Los resultados del pasado no son necesariamente indicativos de los resultados del futuro. Los ejemplos presentados en este libro son sólo para fines educativos. Las representaciones en este libro no son solicitudes de ninguna orden de compra o venta. El autor, el editor y todos los asociados no asumen ninguna responsabilidad por los resultados de tus operaciones. Hay un alto grado de riesgo en el trading.

Los resultados hipotéticos o simulados tienen ciertas limitaciones inherentes. A diferencia de un registro de rendimiento real, los resultados simulados no representan operaciones reales. Además, dado que las operaciones no se han ejecutado, los resultados pueden haber sobrecompensado o infracompensado el impacto, si lo hubiere, de ciertos factores del mercado, como la falta de liquidez. Los programas de trading simulado en general también están sujetos al hecho de que están diseñados con el beneficio de la retrospectiva. Ningún ejemplo asegura que cualquier operación logre o sea probable que logre ganancias o pérdidas similares a las que se muestran.

Creo que las personas que han alcanzado el éxito sólo pueden haberlo hecho realmente si tenían una gran pareja que los ha apoyado. Mi esposa, Madelin, ejerce un gran impacto en mi vida. Ella me entiende tan bien que puedo disfrutar de mi vida de manera óptima y de la libertad que deseo. Cuando tengo dudas o inseguridades, ella es quien me empuja. Eso es increíblemente importante. Tengo con ella una gran deuda de agradecimiento, porque mi éxito se debe a su amor y apoyo.

Gracias a Scribe Media, mi editorial. Todo el equipo ha hecho un trabajo fenomenal. Un agradecimiento especial a mi editor, Hal Clifford, quien ha sido para mí un maestro del lenguaje, convirtiendo mis ideas y pensamientos en un texto muy legible que refleja mi estilo personal y la manera en la que quiero que la gente me vea y me entienda. Ha demostrado ser una persona con una gran paciencia a lo largo del proceso de creación de este libro, me ha mantenido en el camino cuando me desviaba hacia un contenido que podría no haber sido el mejor, y nunca se quejaba cuando aparecía con nuevas ideas. Ha sido un verdadero colaborador, un compañero de ideas que se ha esforzado por hacer que el libro fuera lo mejor posible.

Tom Basso es un amigo y socio que leyó este manuscrito con cariño y detenimiento y me dio excelentes consejos que lo mejoraron notablemente. He tenido la oportunidad de trabajar con él en muchas ocasiones, y seguimos trabajando juntos codirigiendo seminarios. Me produce mucha alegría compartir con él el placer de enseñar.

Por último, quiero darles las gracias directamente a todos mis alumnos de los programas Elite Mentoring y Quantum Mastermind. Hablo desde el corazón cuando digo que no tenéis ni idea del impacto que habéis tenido en mi vida. Me encanta enseñar y me encanta operar. Sin embargo, el trading puede ser una profesión muy solitaria. No puedo hablar de ello con mi esposa ni con la mayoría de mis amigos, que no están interesados. Así, la oportunidad de trabajar con un grupo de personas afines, brillantes, comprometidas y con ganas de aprender y mejorar significa una alegría enorme para mí. Hacen preguntas inteligentes, brindan excelentes comentarios y me han convertido en un mejor trader. Son una gran razón por la que puedo vivir mi propósito con alegría.

por Tom Basso

Es todo un honor escribir un prólogo para el libro de un amigo y un trader tan inteligente y decidido. Laurens lo domina. Muchos traders no. Hay varias razones por las que éste es el primer libro que recomiendo a los traders que intentan mejorar sus enfoques en los distintos mercados. Permíteme ofrecerte algunos pensamientos al respecto.

Muchos traders con los que me encuentro piensan en intentar crear el sistema «perfecto», aunque prefiero la palabra «estrategia». Si el enfoque no siempre produce una ganancia y tienen una idea para modificarlo que mejora la estrategia, van con el último ajuste a los mercados y utilizan la idea más reciente. Meses después, otra idea, otro ajuste y el proceso se repite.

Laurens aborda esto desde un punto de vista bastante diferente y que yo he utilizado durante décadas. Las nuevas ideas no necesitan ser un ajuste de una estrategia existente. Pueden ser un sistema completamente nuevo. En otras palabras, no hay ninguna razón por la que no se puedan ejecutar varios sistemas al mismo tiempo. De esta manera, los múltiples enfoques pueden diversificarse entre sí, lo que ayuda a regular el rendimiento y reduce las posibles caídas.

¿Por qué detenerse en dos estrategias? Los ordenadores y las plataformas de trading te permiten soñar con muchos enfoques que pueden ser válidos y satisfacer tus necesidades. ¿Por qué detenerse sólo en el seguimiento de tendencias? ¿Qué hay de la reversión a la media? ¿Qué hay de la cobertura? ¿Qué tal tener estrategias construidas con un sesgo hacia la producción de ganancias en mercados alcistas y otras diseñadas para ganar en mercados bajistas? ¿Qué tal una lógica a corto plazo para períodos laterales cuando las tendencias del mercado son breves?

Todas estas estrategias enfocadas ayudan a que la cartera sea sólida en TODAS las condiciones del mercado y contribuyen a reducir el riesgo corporativo de las acciones de cualquier empresa a un nivel manejable. Cuando Laurens afirma intercambiar cincuenta estrategias simultáneamente, no está bromeando. Lograr todo esto, por increíble que parezca, le lleva muy poco tiempo una sola vez al día, una hazaña impresionante.

Laurens cree, como yo, que cada trader es diferente. No existe una manera que proporcione un éxito igual a dos personas con diferentes conjuntos de habilidades, tolerancia al riesgo, niveles de capital, compromisos de tiempo y ubicaciones geográficas. Simplemente no es posible.

En otras palabras, Laurens no debería operar como tú, y tú no deberías operar exactamente como Laurens. Laurens te muestra conceptos fáciles de entender que mueven al trader en la dirección correcta. Hacia dónde te muevas desde allí depende sólo de ti. Puedes terminar utilizando sólo algunos sistemas de manera simple, o puedes profundizar más y desarrollar algunos indicadores propios. Al final, llegarás a una respuesta diferente a tu desafío de trading específico que la respuesta de Laurens a su propio desafío personal de trading. Laurens y yo hemos comparado notas sobre nuestro trading, y él y yo operamos de manera muy diferente, pero ambos tenemos éxito en lo que hacemos utilizando los conceptos descritos en este libro.

Laurens entiende la importancia del tamaño de la posición en el trading. Y en este libro acierta de pleno. Sin buenos conceptos de tamaño de posición, la mayoría de los traders tendrán dificultades. Sufrirán un conjunto de resultados más erráticos y psicológicamente difíciles y, a menudo durante condiciones estresantes, buscarán pastos más verdes con otro nuevo enfoque.

Aunque Laurens no es un gurú de las estadísticas, entiende perfectamente cómo mejorar la rentabilidad del riesgo de su cartera. He tenido conversaciones con administradores de capital profesionales que no pueden comprender las matemáticas de agregar estrategias de trading no correlacionadas de menor rendimiento para mejorar la relación rendimiento-riesgo de la cartera. Laurens sabe de primera mano que agregar una estrategia diseñada para lograr un objetivo extremadamente específico en un cierto tipo de mercado puede reducir las pérdidas. Un menor riesgo mejora el aspecto mental de la negociación, que los traders y los clientes de gestión de capital suelen pasar por alto. Muy a menudo, cuando los tiempos se ponen difíciles, la tendencia de los traders e inversores a abandonar el plan se vuelve abrumadora. Mantener el rendimiento del riesgo lo más alto posible simplemente hace que el viaje sea más fácil de tolerar.

Laurens lo explica todo detalladamente con una lista de doce elementos que todo sistema o estrategia debe tener para funcionar a largo plazo. Si te pierdes cualquiera de ellos, seguramente harás que tu experiencia en el trading sea más dura. La mayoría de los traders con los que hablo pueden tener la mitad o menos de estos conceptos en sus estrategias de trading y, en última instancia, fallar por su ausencia.

Cuando Jack Schwager me etiquetó como el «Señor Serenidad» en The New Market Wizards, vio que yo trataba el trading como un negocio. No había cambios emocionales, sino muchos cálculos numéricos con ordenadores y retornos suaves, casi mansos, que contribuían a mi estado mental de serenidad. Cuando les digo a los traders que «disfruten del viaje», les estoy sugiriendo que el trading no tiene por qué dominar cada segundo de su vigilia. Tener un estilo de trading que te permita disfrutar de tu vida y aun así administrar tu cartera es un objetivo serio que todo trader debe considerar. Laurens maneja su cartera con esa actitud y enfoque, y este libro te dice cómo puedes mover tus operaciones en esa misma dirección deseable.

¡Disfruta del paseo y del libro!

TOM BASSO

Presentado en The New Market Wizards como el «Señor Serenidad» por Jack Schwager. Autor de Panic-Proof Investing: Lessons in Profitable Investing from a Market Wizard.

Autor de Successful Traders Size Their Positions: Why and How?

Tema central del libro de Michael Covel Trend Following Mindset: The Genius of Legendary Trader Tom Basso.

Ex director general de Trendstat Capital Management, Inc.

Exdirector de la Asociación Nacional de Futuros, una de las organizaciones reguladoras de EE. UU.

Exárbitro de la Asociación Nacional de Futuros.

Exdirector de la Society of Asset Allocators and Fund Timers Inc. (SAAFTI), ahora conocida como National Association of Active Investment Managers (NAAIM).

Licenciado en Ingeniería Química por la Universidad de Clarkson.

Máster en Administración de Empresas por la Universidad del Sur de Illinois, en Edwardsville.

Creador de un sitio web dedicado a la educación en trading: enjoytheride.world

Presidente de la Junta de Standpoint Funds en Scottsdale, Arizona, una compañía de administración de fondos especializada en fondos de todo tipo que combinan enfoques de acciones y futuros en una sola cartera.

¡Ahora felizmente jubilado y disfrutando del viaje!

La década que comenzó en marzo de 2009 fue buena para los asesores de inversiones fundamentales. Durante los últimos años ha sido fácil ganar dinero porque los mercados siguen subiendo. Pero seamos claros: no hay que confundir un mercado alcista con la habilidad personal. Como durante un tiempo ha resultado fácil ganar dinero, la gente confía cada vez más en que los mercados seguirán así.

Sin embargo, nuestra memoria es corta. Muchos operadores olvidan cómo fue la experiencia del mercado en 2008. Y aunque a finales de 2018 teníamos una idea de cómo se ve una recesión, a la publicación de este libro a mediados de 2019, los mercados están rozando los máximos históricos una vez más. Tarde o temprano, los mercados alcistas llegan a su fin. Habrá un mercado bajista. No sabemos cuándo. No sabemos de qué dimensiones. Pero cuando llegue, será feo, más feo de lo que la mayoría espera. He escrito este libro porque quiero que organices tus inversiones de tal manera que estés protegido y puedas obtener grandes ganancias en mercados de todo tipo; en esencia, para hacerte mentalmente inmune a cualquier tipo de movimiento del mercado, ya sea hacia arriba, hacia abajo o hacia los lados. De lo contrario, es muy probable que pierdas parte o la totalidad de las ganancias que has obtenido durante los últimos ocho o diez años. Esas ganancias podrían desaparecer en apenas seis meses.

Los traders con los que trabajo tienen un miedo común. Tienes miedo a no saber lo que estás haciendo. Puede que estés ganando algo de dinero. A veces estás arriba, a veces estás abajo, pero siempre tienes miedo de que los mercados cambien, y luego, ¿qué diablos va a pasar? ¿Y qué demonios deberías hacer? Tienes miedo de perder lo que tienes. Incluso cuando las cosas están subiendo, te preocupa que se avecine una recesión y no sabes cómo prepararte para eso.

Muchos de los que están leyendo este libro han vivido una recesión sustancial como la que se vio en 2008, y aunque ese recuerdo se esté desvaneciendo, todavía está ahí.

Es posible que tengas o hayas tenido un asesor de inversiones, pero esos asesores generalmente no superan el índice de referencia cuando el mercado está al alza, y cuando el mercado está a la baja, es posible que pierdas más que el índice de referencia. Sin embargo, ¡le pagas honorarios por esa «actuación»!

Una manera mejor de hacer las cosas

Hay una alternativa. En este libro, te mostraré múltiples sistemas de negociación cuantitativos no correlacionados que pueden generar dinero independientemente del tipo de comportamiento del mercado de valores en el que estemos operando. Si estamos en un mercado alcista, este enfoque funciona, y si estamos en un mercado lateral o bajista, también funciona. No debes tenerle miedo a lo que está haciendo el mercado; continúas acumulando riqueza sin importar cómo. En 2017, escribí The 30-Minute StockTrader, en el que introduje estas ideas. Ahora, profundizaré en cómo mejorar el rendimiento ajustado al riesgo independientemente de las condiciones del mercado; y el poder de entender tus objetivos; y cómo construir sistemas de acuerdo con tus objetivos, metas y tolerancia al riesgo. En las siguientes páginas, te mostraré cómo sentar las bases para construir los sistemas adecuados para ti. Esto incluye una comprensión profunda y personal de tus propios objetivos y tolerancia al riesgo. Al desarrollar una visión clara de tus objetivos, de lo que quieres lograr con respecto a los rendimientos de trading y el perfil de riesgo, de cómo deseas operar a corto y largo plazo, del estilo de negociación que te atrae, entonces puedes construir un sistema que se adapte a tu personalidad. Ése será un sistema de trading al que te apegarás. Un sistema que ejecutarás con coherencia, confianza y sin miedo ni vacilación.

Son sistemas cuantitativos de trading basados en datos de precios históricos. Una vez que construyas los sistemas, tendrás reglas simples de entrada y salida, y formas de cuantificar cómo se comportan esas reglas frente a mercados anteriores para desarrollar una ventaja estadística exacta para ciertos sistemas en ciertos tipos de mercado.

En particular, te mostraré cómo el hecho de combinar estos sistemas y de operarlos simultáneamente mejora el rendimiento de manera exponencial. Lo que importa no es el rendimiento de los sistemas individuales, sino el efecto casi mágico de combinarlos para obtener resultados exponencialmente mejores.

Quizá la parte más atractiva de este enfoque es que, una vez que hayas establecido tus estrategias y configurado tus sistemas de negociación, confías en tu ordenador para que te diga qué hacer. La emoción y el miedo que causan tanta angustia entre la mayoría de los traders ya no forman parte de tu experiencia. El ordenador ejecuta algoritmos basados en tus valores y creencias sobre el mercado, y tu nivel de comodidad con el riesgo y la recompensa. Operas diaria, semanal o mensualmente, según lo que desees lograr, después de que el mercado haya cerrado. Tu ordenador hace el trabajo duro: tú simplemente introduces las órdenes (aunque esa parte también se puede automatizar; de hecho, tengo el mío funcionando al 100 % en piloto automático y muchos de mis alumnos hacen lo mismo).

Éste no es un manual que simplemente te dice que hagas lo que hago yo para ganar dinero. Tratar de seguir lo que hago yo no te funcionará a ti, porque tú no eres yo. Tus metas, deseos, miedos y psicología son diferentes. Éste es un libro que primero expone los conceptos detrás de mis sistemas y de lo que hago, y luego te muestra un conjunto completo de múltiples sistemas de trading que puedes desarrollar. No se deja nada fuera. Se revelan todas las reglas de compra y venta.

No estoy tratando de mostrarte cómo seguir mis sistemas. Más bien, te estoy mostrando cómo utilizar mi enfoque para construir sistemas que tú comprendas, adoptes y a los que te adhieras. Mientras ejecutes tus sistemas de manera disciplinada, tendrás una ventaja estadística en cuanto a ganar dinero. Te mostraré un enfoque cuantificado que implica siete sistemas de trading no correlacionados simultáneamente que generó una tasa de crecimiento anual compuesto de 1995 a 2019 de más del 30 %, pero esto es sólo un ejemplo de lo que puedes lograr. Es un mapa de a dónde puedes ir. Puedes y debes encontrar tu propio camino utilizando lo que te enseño en estas páginas, en lugar de tratar de imitar lo que yo he hecho.

Los traders han experimentado muchos entornos de mercado diferentes en las últimas décadas. Por ejemplo, se dio la Depresión de 1929 a 1933. Se dieron enormes entornos inflacionarios de 1964 a 1982, o la gran crisis de 1987. Si estamos dispuestos a examinar el pasado, obtenemos una buena comprensión de lo que sucedió, pero no lo que va a pasar. El futuro no será el mismo, puede ser similar o muy diferente. Al comprender qué ocurría en los mercados bajistas en el pasado, podrías desarrollar un sistema que no habría funcionado bien en los últimos diez años. Pero cuando vuelve a aparecer un mercado bajista, de repente ese sistema te salva la vida financiera. Utilizando una estrategia de múltiples sistemas no correlacionados, ganarás dinero independientemente de lo que haga el mercado.

Si lo que estás buscando es un sistema de trading automatizado con resultados cuantificados, este enfoque te funcionará. Si quieres dejar de tener miedo a perder en los mercados, pero quieres una ventaja estadística en la creación de riqueza, este libro es para ti.

Sin embargo, si encuentras emocionante el trading, si te gusta seguir las noticias, si disfrutas del enfoque que adoptan la mayoría de los traders que tratan de predecir lo que va a suceder, entonces este libro no es para ti. Mis sistemas se basan en el análisis cuantitativo, que mira hacia atrás en la historia del mercado para desarrollar ideas sobre el rendimiento futuro del mercado. Es lo contrario a la mayoría de los enfoques de trading, que miran hacia adelante, centrándose en los «fundamentos» para predecir el rendimiento de las acciones. El enfoque de los fundamentos se basa en el análisis de diversos factores, como el crecimiento y las ganancias, y en la toma de una decisión. Es un enfoque personificado por Warren Buffett y Charlie Munger. Les tengo un gran respeto, pero no sigo su camino. De hecho, antes de realizar una operación me gustaría saber cuál es la ventaja estadística en lugar de utilizar un método más predictivo como la selección de valores, en el que la habilidad y las décadas de experiencia son tan importantes. Trabajo para comprender y capitalizar la acción histórica del precio, sin tener en cuenta los fundamentos subyacentes de una acción en particular.

Cómo aprendí a operar de esta manera

No soy un asesor de inversiones típico. De hecho, no soy un asesor de inversiones en absoluto. Soy un trader autodidacta. En la década de 1990 tenía una empresa de rafting en aguas bravas en México. Nuestro negocio familiar en los Países Bajos era una pequeña empresa de capital de riesgo y tuvo problemas. Los asesores que la firma había contratado no estaban haciendo un buen trabajo y hubo una serie de malas inversiones. Mi padre me llamó y dijo: «Escucha, esto realmente va de capa caída y no podemos confiar en estos asesores. Necesito a alguien en quien pueda confiar». Había bastante dinero en juego, así que me fui de México y volví a casa para profundizar en las finanzas de la empresa.