Trading algorítmico E-Book

Emilio Mariano Martinoia

• Herausgeber: Editorial Autores de Argentina
• Kategorie: Fachliteratur
• Sprache: Spanisch
• Veröffentlichungsjahr: 2023

Seitenzahl: 128

Beschreibung

Este libro tiene como propósito fundamental transmitir los conocimientos esenciales para que cualquier operador pueda evolucionar hacia la figura de un operador algorítmico. Su enfoque está concentrado en destacar la importancia crucial de este rol en la implementación de tecnologías avanzadas, especialmente en el contexto del Trading algorítmico y su influencia en los mercados capitales. Aunque está diseñado para ser de acceso universal, su audiencia principal son los profesionales del ámbito financiero. A través de enlaces integrados a recursos adicionales, los lectores podrán enriquecer aún más su comprensión de la materia. La obra resalta la relevancia de los roles emergentes debido a las nuevas tecnologías en los mercados financieros y su contribución en la generación del empleo. Se centra en el papel crucial del operador algorítmico y cómo la tecnología está transformando las estrategias comerciales y las estructuras organizativas en este ámbito. Además, enfatiza la necesidad de un cambio cultural en las organizaciones para aprovechar al máximo el potencial del Trading algorítmico, que actúa como catalizador de tecnologías innovadoras en los mercados de capitales.

Leseprobe

EMILIO MARIANO MARTINOIA

Trading algorítmico

La transformación digital de los mercados

Martinoia, Emilio MarianoTrading algorítmico : la transformación digital de los mercados / Emilio Mariano Martinoia. - 1a ed. - Ciudad Autónoma de Buenos Aires : Autores de Argentina, 2023.

Libro digital, EPUB

Archivo Digital: descarga y online

ISBN 978-987-87-4478-0

1. Educación. I. Título.CDD 338.02

EDITORIAL AUTORES DE [email protected]

Tabla de contenidos

Prólogo

Introducción

Capítulo 1 - Conceptos de trading y operador algorítmico

Glosario algorítmico

Ejemplo de un algoritmo: Compra a precio límite

¿Qué es comprar a precio límite?

Objetivo del algoritmo

Lógica del algoritmo

Consideraciones de la operatoria

Ciclo de vida de una ejecución

La importancia de la capacitación de operadores

Operador ≠ Operador algorítmico

Ciclo de vida de una ejecución

Capítulo 2 - Conceptos sobre Operatoria Algorítmica

Estructura de ejecución de estrategias

¿Qué tipos de estrategias existen?

Explorando estrategias especulativas y High-Frequency Trading (HFT)

Parámetros

Clasificación de parámetros

Partes de una estrategia: Lógica de un bot

Diagramas de lógica

Diagrama de estado de órdenes

Diagrama de estado órdenes - reemplazos

Beneficios de la operatoria algorítmica

Capítulo 3 - Práctica algorítmica

Esquema de plataforma EMS

Cómo ejecutar algoritmos de negociación en la plataforma EMS de trading algorítmico (ArQuants)

Ejemplo de estrategia de operatoria algorítmica

Conceptos básicos sobre el envío de órdenes

Conceptos básicos del envío de órdenes

Envío de órdenes en función del book del instrumento

Límite de envío de órdenes - La banda de precios

Cancelación de órdenes

Tamaño de la orden

Automatización de operaciones repetitivas en una mesa de dinero

Capítulo 4 - Relevamiento y definición de estrategias

El Proceso de Desarrollo de Estrategias de Trading Algorítmico

Metodología de Trabajo

Perfiles en un Equipo de Trading Algorítmico

Capítulo 5 - La IA aplicada al Trading Algorítmico

Utilización de Machine Learning en la Toma de Decisiones Repetitivas

La Diversidad de Algoritmos en Machine Learning

Datos y Modelos

La Relación entre Inteligencia Artificial, Machine Learning y Deep Learning

Sistemas Expertos vs. Machine Learning: El Desafío de la Lógica

Decisiones Repetitivas en Machine Learning: Un Vistazo a la Historia

El Impulso de la Computación en la Nube y los Avances en Deep Learning

Machine Learning en Trading: Aplicaciones y Casos de Éxito

Capítulo 6 - Transformación digital

¿Qué es la transformación digital?

¿Qué implica realmente la transformación digital?

El poder de las pequeñas ganancias

Señales de una transformación digital real

Impacto en la Sociedad, el Empleo y el Rol del Operador Algorítmico

¿Es el trading algorítmico un medio para la transformación digital?

Conclusión

A Benicio y Julieta.

“Empieza por hacer lo necesario, luego lo posible y terminarás haciendo lo imposible”

Santo Tomás de Aquino

Prólogo

“El dolor más fuerte es el que se soporta. Para ser libre se necesita tener límites”

Este libro está escrito y desarrollado para que cualquier persona interesada en la temática pueda leer y aprenderla. Aunque está especialmente dirigido a profesionales en el ámbito financiero, como jefes de mesas de dinero, head traders, inversores, áreas de recursos humanos de entidades financieras, directores de inversión, directores de productos de mercado, traders institucionales, equipos de IT de mesas de operaciones de bancos, fondos, comisionistas o brokers, directores y gerentes de bancos y fondos.

Este material se ha creado de manera dinámica, aprovechando las últimas tecnologías disponibles. Para mejorar la experiencia de aprendizaje, hemos incorporado enlaces a lo largo del texto que permitirán acceder a recursos adicionales relacionados con los temas como artículos, videos, webinars y otros recursos.

Este libro también tiene como objetivo comunicar el concepto de transformación digital y su ejecución. Ya sea que se encuentre en formato físico o electrónico, a través de un smartphone, se podrá acceder a material adicional sobre el tema para enriquecer su comprensión.

Es importante tener en cuenta que este contenido redirigido está en constante evolución y expansión y constituye una recopilación exhaustiva de varios años de experiencia en el campo del desarrollo y operación algorítmica. También enfatiza una variedad de temas que incluyen tecnología, gestión, desarrollo de procesos, estrategias comerciales y capacitación. Además ha sido utilizado para formar a más de 40 empresas y cientos de individuos, y aplicado en múltiples mercados y activos financieros.

Una parte significativa de los conocimientos compartidos aquí deriva del curso de operador algorítmico diseñado y dictado por Juan Octavio Martinoia, mi hermano, a quien le agradezco por confiar en que era posible. Este curso ha sido impartido en múltiples instituciones académicas y financieras en toda América Latina, y se consolidó como una referencia clave en la formación de profesionales en esta disciplina.

Resaltamos la importancia de los nuevos roles emergentes en los mercados y su impacto en la generación de empleo. Este libro se origina en la necesidad de impulsar el desarrollo de estos perfiles, sirviendo como punto de partida para que aquellos interesados se sumerjan en su aprendizaje y contribuyan activamente a llenar los numerosos puestos de trabajo en constante crecimiento.

La implementación de tecnología no solo transforma procesos, sino que también genera nuevas oportunidades laborales. Uno de estos roles en demanda es el del operador algorítmico, que lidera la operatoria algorítmica en una mesa de dinero. Los roles en ascenso también incluyen desarrolladores de trading algorítmico, project managers tecnológicos y analistas funcionales de mercado, entre otros.

En el contexto del Trading Algorítmico, algunas empresas consideran esta tecnología disruptiva como una oportunidad para transformar radicalmente sus estrategias comerciales. Para lograrlo, implementan cambios profundos en su estructura organizativa, lo que les permite aprovechar al máximo el potencial del trading algorítmico.

Es evidente que este enfoque, que implica una transformación profunda, es el que puede generar los mayores beneficios en el ámbito del Trading Algorítmico. Sin embargo, para que esta transformación sea efectiva, es esencial que las organizaciones estén dispuestas a cambiar y, antes de eso, adquirir nuevos conocimientos.

En este sentido, si una organización aspira a digitalizar sus operaciones bursátiles mediante el Trading Algorítmico, resulta crucial analizar la mentalidad y perspectiva tanto de la alta dirección como de los miembros de la mesa de operaciones. A partir de este análisis, se puede llevar a cabo una transformación cultural que modifique la forma en que se operan los mercados e, incluso, replantear la concepción misma del negocio. Resultará difícil alcanzar el éxito en la implementación del Trading Algorítmico en su máxima expresión si no se produce un cambio profundo en quienes lo utilizarán.

En los mercados financieros, aproximadamente el 80% de las órdenes provienen de sistemas algorítmicos. Esta tecnología desempeña un papel crucial al aumentar la liquidez y el volumen de operaciones en los mercados. Sin embargo, la creciente adopción de algoritmos plantea desafíos y oportunidades. La implementación de algoritmos conlleva un aumento significativo en el número de órdenes, lo que beneficia a la liquidez y la actividad del mercado, pero al mismo tiempo plantea la cuestión de cómo los mercados pueden manejar eficazmente este incremento en el volumen de transacciones.

El aumento en el volumen de órdenes varía según el tipo de mercado y es impulsado en gran medida por el trading algorítmico, que busca constantemente oportunidades. A pesar de los desafíos que presenta, el trading algorítmico tiene un impacto positivo en los volúmenes operados y contribuye a crear mercados más líquidos y dinámicos.

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Introducción

“El viaje es tan importante como el destino”

Este libro está dedicado al mundo de los mercados, la transformación digital y trading algorítmico. Nuestra intención es compartir con ustedes el conocimiento adquirido a lo largo de los años de experiencia en esta área, a través de diversos capítulos en los que investigamos los temas fundamentales relacionados con la operatoria algorítmica.

El trading algorítmico se ha convertido en una disciplina imprescindible en los mercados financieros actuales ya que mediante el uso de algoritmos y estrategias automatizadas, los operadores pueden tomar decisiones más rápidas y precisas, y aprovechar así las oportunidades que ofrecen los mercados en tiempo real. Por eso, nos adentraremos en los conceptos y técnicas necesarios para comprender y dominar esta forma de operar.

A lo largo de los distintos capítulos que lo conforman, exploraremos los fundamentos del trading algorítmico. Comenzaremos definiendo los conceptos básicos y explorando los aspectos claves de la operatoria algorítmica. A medida que avancemos en las lecciones, iremos profundizando en temas como la ejecución de estrategias, el monitoreo de resultados y las consideraciones prácticas que surgen en el día a día de un operador algorítmico.

Además, nos enfocaremos en la importancia del perfil del operador algorítmico, resaltando su rol crucial en la toma de decisiones y en el análisis de mercado, porque no solo se trata de entender los algoritmos y su lógica, sino también de saber interpretar las condiciones del mercado y adaptar las estrategias de forma continua.

A medida que progresemos, pondremos en práctica todo lo aprendido, analizando casos reales y ejecutando estrategias de trading algorítmico. Veremos cómo utilizar diversas herramientas y técnicas para automatizar la operatoria y maximizar las oportunidades en los mercados financieros.

También abordaremos temas más avanzados, como la integración de la inteligencia artificial en el trading algorítmico. Y cómo las aplicaciones de la inteligencia artificial pueden potenciar aún más las estrategias de trading y mejorar los resultados.

Nuestro objetivo es proporcionarles bases sólidas y las herramientas necesarias para que puedan operar de manera efectiva en este campo. Durante el recorrido de este libro, encontrarán una combinación de teoría, ejemplos prácticos y consejos útiles para guiarlos en su camino hacia el éxito en el trading algorítmico.

En el capítulo inicial, abordaremos el trading algorítmico y el operador algorítmico, donde nuestro objetivo es establecer definiciones, comprender los conceptos y términos más importantes relacionados con esta temática. Esto resulta fundamental, ya que en los siguientes capítulos, estaremos inmersos en una constante discusión sobre estos temas, y es esencial tener un entendimiento claro para comenzar a operar de manera algorítmica. Además, exploraremos la relevancia y el valor del perfil del operador algorítmico, quien desempeña un papel vital y crucial en la operación algorítmica y en la transformación digital de una mesa de operaciones.

En el segundo capítulo, observaremos conceptos sobre la operatoria algorítmica. Una vez que hayamos comprendido las definiciones, empezaremos a adentrarnos en la operatoria algorítmica propiamente dicha. Veremos qué sucede al momento de operar, ejecutar una estrategia y configurarla. La idea es comprender esos conceptos y conjuntamente ver números, valores e información sobre lo que sucede al momento de ejecutar una estrategia de trading algorítmico. Aquí habrá ideas que iremos desarrollando a medida que las mencionemos, y que profundizaremos luego a lo largo de todo el texto.

El tercero es un capítulo que se enfoca en la práctica de la operatoria algorítmica. En este punto, nuestro objetivo es aplicar todo lo aprendido en los capítulos anteriores de manera práctica. Observaremos estrategias de trading algorítmico en acción, analizaremos las lógicas y el funcionamiento de algoritmos específicos. Para lograr esto, examinaremos cómo se pueden utilizar estrategias de trading algorítmico en un día típico de operaciones. Definiremos lo que entendemos como una estrategia de trading algorítmico y exploraremos cómo implementarla. Para eso seleccionaremos bots adecuados para alcanzar objetivos específicos y coordinando la ejecución de múltiples estrategias al mismo tiempo, monitoreándolas y considerando otros aspectos relevantes.

La idea principal es tratar de aprender a través de la práctica al ejecutar estrategias que automaticen operaciones y observen las lógicas detrás de ellas mientras se llevan a cabo en tiempo real. También analizaremos diversas consideraciones que debemos tener en cuenta y aquello que puede surgir durante el proceso. Es fundamental comprender que no se trata solo de un algoritmo con una lógica predefinida, sino que también implica analizar el mercado y observar lo que está sucediendo en un flujo constante de aprendizaje y mejora continua.

En el cuarto capítulo, nos enfocaremos en el relevamiento y la definición de estrategias. Aquí, nuestro objetivo es que las personas, luego de comprender cómo funciona el trading algorítmico, cómo ejecutar estrategias y cómo observar ciertas lógicas de automatización, den un paso más allá y comiencen a pensar de manera algorítmica. Queremos explorar cómo desarrollar nuevas estrategias, plantear ideas y evaluar su viabilidad.

Desde la identificación de una idea, existen numerosos pasos y etapas que deben ser abordados antes de presionar un botón en una pantalla y permitir que un algoritmo se ejecute automáticamente. Es fundamental comprender si es técnicamente posible desarrollar la idea y cómo mantener una comunicación constante con un equipo de desarrollo de software para seguir los pasos necesarios en la programación y prueba de una estrategia de trading algorítmico.

En el quinto capítulo, se aborda la introducción de la inteligencia artificial y su aplicación en el trading algorítmico. Aquí nos adentramos en la vanguardia algorítmica, conectando inteligencias artificiales a algoritmos operativos en los mercados financieros. Se comienza con una presentación de qué es la inteligencia artificial y su funcionamiento, para luego explorar su aplicabilidad en el ámbito de los mercados de capitales.

El capítulo final de este libro trata la imperante necesidad de la transformación digital en la sociedad actual. Explora cómo este proceso no se limita a la tecnología, sino que implica un cambio cultural y organizacional profundo. Destaca cómo la velocidad de una organización puede estar limitada por su componente más lento y enfatiza la formación continua como clave en el mercado laboral en constante evolución. Además, subraya la importancia de una actitud positiva hacia la tecnología y analiza el papel crucial del operador algorítmico en la implementación de tecnología. La obra cuestiona si aspiramos a “hacer” cosas digitalmente o a “ser” organizaciones verdaderamente digitales.

Capítulo 1

Conceptos de trading y operador algorítmico

“Serás lo que debas ser o no serás nada”

José de San Martín

En el primer capítulo, se introduce un glosario que define conceptos claves como algoritmo de negociación, lógica algorítmica, parámetros, ejecuciones y el protocolo FIX, que resultan fundamentales en el trading algorítmico.

Se analiza en detalle el ciclo de vida de una ejecución, resaltando las responsabilidades del operador algorítmico y la importancia de su formación y establece las bases para comprender las complejidades y oportunidades del trading algorítmico, destaca la colaboración entre la inteligencia humana y las máquinas en las decisiones financieras y prepara el terreno para la expansión de estos conceptos en capítulos posteriores.

Glosario algorítmico

El glosario introductorio de nuestro libro proporciona definiciones claras y concisas de conceptos fundamentales en el campo del trading algorítmico. Este recurso facilita la comprensión de la terminología y principios básicos necesarios para adentrarse en el mundo de la automatización financiera. Los lectores podrán utilizar este glosario como preparación para explorar en detalle las complejidades y oportunidades del trading algorítmico en los capítulos siguientes del libro.

¿Qué es un algoritmo?

Conjunto ordenado de operaciones sistemáticas que permite hacer un cálculo y hallar la solución a un tipo de problema específico.

¿Qué es un algoritmo de negociación?

Un algoritmo de negociación es un conjunto de instrucciones lógicas y matemáticas diseñadas para automatizar el proceso de negociación en los mercados financieros.

Desde Tradespark llamamos estrategias a los algoritmos que se ejecutan desde nuestra plataforma ArQuants.

Algoritmo de negociación ≅ Estrategia