Investieren in Öl und Erdgas über ETCs E-Book

Simone Malacrida

• Herausgeber: Simone Malacrida
• Kategorie: Fachliteratur
• Sprache: Deutsch

Veröffentlichungsjahr: 2023

Beschreibung

Dieses Buch erklärt die grundlegenden Konzepte für die Investition in Öl und Erdgas durch derivative Finanzprodukte, sogenannte ETCs. Insbesondere werden folgende Themen behandelt:
Klassifizierung von Finanzprodukten und allgemeine Eigenschaften wie Liquidität, Verfügbarkeit, Volatilität, Risiko, derivative Produkte, Hebelwirkung
Berechnung einfacher Zinsen, Zinseszins und Prozentrechnung
Kosten von Finanzprodukten, Steuern und Gewinne
Eigenschaften, Typen, Risiken und Kosten von ETCs
Verwendung und Märkte von Erdöl und Erdgas
Parameter, die Öl- und Erdgaspreise beeinflussen, wie Produktion, Verbrauch, Lagerbestände, geopolitische Faktoren, Spekulationen, Korrelationen
Portfolio-Management-Strategien
Beispiele für Investitionen in Öl und Erdgas über ETCs
Jedes Thema wird aus praktischer und betrieblicher Sicht behandelt, wobei signifikante Zahlenbeispiele explizit gemacht werden.

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

„Investieren in Öl und Erdgas über ETCs“

EINFÜHRUNG

GRUNDLEGENDES KONZEPT

EIGENSCHAFTEN VON ETCs

ERDÖL

ERDGAS

TREND- UND PORTFOLIOMANAGEMENT

BEISPIELE FÜR INVESTITIONEN MIT ÖL UND ERDGAS ETC

EIN HOLLYWOODISCHER FALL

EINIGE NÜTZLICHE WEBSITES

„Investieren in Öl und Erdgas über ETCs“

SIMONE MALACRIDA

Dieses Buch umreißt die Grundkonzepte der Investition in Öl und Erdgas durch Finanzderivate, sogenannte ETCs. Insbesondere werden folgende Themen behandelt:

Klassifizierung von Finanzprodukten und allgemeine Eigenschaften wie Liquidität, Verfügbarkeit, Volatilität, Risiko, derivative Produkte, Hebelwirkung

Berechnung einfacher Zinsen, Zinseszins und Prozentrechnung

Kosten von Finanzprodukten, Steuern und Gewinne

Eigenschaften, Typen, Risiken und Kosten von ETCs

Verwendung und Märkte von Erdöl und Erdgas

Parameter, die den Öl- und Erdgaspreis beeinflussen, wie Produktion, Verbrauch, Lagerbestände, geopolitische Faktoren, Spekulation, Korrelationen

Portfolio-Management-Strategien

Beispiele für Investitionen in Öl und Erdgas über ETCs

Jedes Thema wird aus praktischer und betrieblicher Sicht behandelt und anschließend mit aussagekräftigen Zahlenbeispielen erläutert.

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Simone Malacrida (1977)

Ingenieur und Autor, hat in den Bereichen Forschung, Finanzen, Energiepolitik und Industrieanlagen gearbeitet.

ANALYTISCHER INDEX

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EINFÜHRUNG

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I– GRUNDKONZEPTE _ _

Finanzielle Produkte

Definitionen allgemein i

Einfach- und Zinseszins

Prozent math

Kosten, Steuern und Gewinne

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II – ETC-MERKMALE

Einführung _ _

Typologien und Zitate

Risiken und Kosten

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III – ÖL

Was ist ed u s i

Erdölmarkt _ _ _ _

Produktion, Konsum und Lager

Geopolitische Faktoren _

Kinderbett und Spekulatius in _

Korrelationen _ _ _

CrucichAli Fahrpläne

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IV – ERDGAS

Was ist das und wo verwendet man es

Erdgasmarkt

Produktion, Verbrauch und Lagerbestände

G eopolitische Faktoren _

COT und Spekulation

Korrelationen _ _

Entscheidende Zeiten

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V – TRENDS UND PORTFOLIOMANAGEMENT

Wertentwicklung des Basiswerts

Portfoliomanagement _ _

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VI – BEISPIELE FÜR FINVESTITIONEN MIT ETC AUF ÖL UND ERDGAS

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VII – EIN HOLLYWOODISCHER FALL

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EINIGE NÜTZLICHE WEBSITES

EINFÜHRUNG

Ein besonders dynamischer und sicherlich interessanter Sektor im Panorama der derzeit für die breite Öffentlichkeit verfügbaren Finanzprodukte ist der Sektor der Rohstoffe.

Für einen durchschnittlichen Anleger mit Kenntnissen sowohl von Finanzprodukten als auch der Mechanismen, die die Preise von Rohstoffen beeinflussen, ist dies ein Sektor, in dem es möglich ist, sein Portfolio zu diversifizieren.

Bisher ist es auch möglich, nicht nur in Sektorfonds von Unternehmen mit Bezug zu Rohstoffen zu investieren, sondern auch in bestimmte derivative Produkte: ETCs.

Damit hat sich für (fast) alle ein Markt geöffnet, der fast ausschließlich Fachleuten oder Personen mit enormem Kapital vorbehalten ist.

ETCs weisen jedoch Besonderheiten auf, sodass ein sorgloser Anleger selbst in kurzer Zeit erhebliche Verluste riskieren kann.

Und dies könnte nicht nur Neulingen in der Finanzanlage passieren, sondern auch jenen, die es gewohnt sind, direkt in andere Märkte, wie zum Beispiel die Börse, zu investieren und viel Erfahrung in ihren Geschäften gesammelt haben.

Zu denken, dass Sie die gleichen Strategien und Einstellungen gegenüber ETCs replizieren können, die Sie annehmen können, indem Sie in Anleihen oder Aktien investieren, ist eine der besten Möglichkeiten, Ihr Kapital zu verschwenden.

ETCs und Rohstoffe sind daher ein Markt, den man gründlich kennen sollte, bevor man eine Investition in Angriff nimmt.

Dieses Buch hat den ausdrücklichen Zweck, den Anleger in die Welt der ETCs und Rohstoffe einzuführen und die Eigenschaften und Besonderheiten dieser Finanzprodukte, auch mit zahlreichen Zahlenbeispielen, zu sezieren.

Im Einzelnen werden folgende Themen analysiert :

Die grundlegenden Konzepte, die jeder Anleger besitzen sollte, wie Finanzmathematik, die Kosten von Finanzprodukten, die verschiedenen Arten von Finanzprodukten und einige allgemeine Definitionen.

Die Eigenschaften, Risiken und Kosten von ETCs.

Die Dynamik der Preise und Notierungen von Öl und Erdgas, den wichtigsten Rohstoffen des Energiesektors.

Portfoliomanagementstrategien und Beispiele für Investitionen in Öl- und Erdgas-ETCs.

Daher ist dieses Schreiben dadurch gekennzeichnet, dass es sich nicht an professionelle Anleger richtet, sondern an diejenigen, die einen gewinnbringenden Weg gehen wollen, um vom ETC-Markt zu profitieren.

Genau aus diesem Grund wird in den ersten beiden Kapiteln einer Reihe von Konzepten Raum gegeben, die allzu oft als selbstverständlich angesehen werden (außer dass sie dann angesichts der konkreten Erfahrung erheblicher Verluste ihre Meinung ändern müssen).

Der inhaltliche Rahmen und die Art und Weise, wie die Themen behandelt werden, werden sehr praktisch und konkret sein und die formale Strenge einer Ex-Kathedra-Behandlung hinter sich lassen.

Dies ergibt sich sowohl aus dem Wunsch, es dem durchschnittlichen Investor zu ermöglichen, die zum Ausdruck gebrachten Konzepte sofort in die Praxis umzusetzen, als auch aus einer "in der Praxis" erlernten operativen Vision.

Dieses Buch wurde nach mehreren Jahren direkter Erfahrung mit der Anlage in Öl- und Erdgas-ETCs konzipiert (dem selbst ein Jahrzehnt des Handels an den Aktien-, Renten- und Fondsmärkten vorausgegangen war).

Das erklärt auch, warum sich das Buch nicht auf alle Rohstoffe konzentriert, sondern nur auf Öl und Erdgas.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Papiers hatte der Autor direkte Erfahrungen mit diesen beiden Rohstoffen, nicht mit den anderen (es wird jedoch nicht gesagt, dass diese Situation in Zukunft so bleiben wird).

Anstatt Konzepte zu schreiben, die nicht durch reale Erfahrungen gestützt werden, haben wir es vorgezogen, den Diskurs nur auf das zu konzentrieren, was operativ "erfahren" wurde.

Einige Kapitel in dem Buch sind jedoch viel allgemeiner als die Investition in Öl und Erdgas über ETCs.

Insbesondere das erste und fünfte Kapitel sind auf jede Anlageform anwendbar, während das zweite Kapitel für alle ETCs gilt.

Um stets dem Betrieb treu zu bleiben, zeichnet sich das Buch durch eine Analyse der Grundlagen der jeweiligen Rohstoffe (Produktion, Verbrauch, Korrelationen, geopolitische Faktoren, Spekulation) aus und nicht durch eine Analyse der Grafiken und ihrer möglichen Interpretationen als solche waren die Methoden, die der Autor in der Vergangenheit verwendet hat.

Diejenigen, die die Seiten des Buches nach Konzepten der technischen Analyse oder mehr oder weniger historischen und innovativen Methoden durchsuchen, um Kurse auf der Grundlage vergangener Fakten vorherzusagen, werden enttäuscht sein.

All dies spiegelt sich in der Überzeugung wider, dass es mindestens vier Voraussetzungen gibt, um rentabel in ETCs zu investieren:

Kennen Sie die grundlegenden Mechanismen von Finanzinstrumenten (Kosten, Gewinne, Notierungen).

Kennen Sie die Eigenschaften von ETCs.

Kennen Sie den betreffenden Rohstoff.

Kennen Sie die möglichen Portfolio-Management-Strategien.

Es sei darauf hingewiesen, dass diese Bedingungen als notwendig angesehen werden (nach Ansicht des Autors ist der Gewinn einer Operation ohne eine oder mehrere dieser Bedingungen eher dem Zufall als dem Wissen zuzuschreiben, und wie wir wissen, ist der Zufall veränderlich und daher er ist eher unwahrscheinlich, einen Betrieb zu gründen, der kontinuierliche Einnahmen ins Auge fasst), aber sicherlich nicht ausreichend.

Das heißt, es reicht nicht aus zu wissen, was gerade erwähnt wurde, um sich eines kontinuierlichen Gewinns sicher zu sein.

Dieses Wissen muss zwangsläufig mit einer Vorgehensweise kombiniert werden, die der Persönlichkeit und Arbeitsweise jedes Anlegers entspricht.

An diesem Punkt, wenn die richtige Balance gefunden ist, wird sich ein Anleger bewusst, was er tut, und kann sowohl gute Gewinne als auch akzeptable Verluste tragen.

I

GRUNDLEGENDES KONZEPT

Dieses Kapitel befasst sich mit verschiedenen grundlegenden Konzepten der Wirtschaft und Finanzen, die nützlich und notwendig sind, um die Funktionsweise von Finanzinstrumenten zu verstehen.

Diese Konzepte sollten ein unverzichtbares Gepäck für jeden Investor sein; Daher haben diese Argumente eine viel weitergehende Gültigkeit als das, was im Titel des Buches zitiert wird.

Da dies jedoch nicht der Zweck dieser Arbeit ist, gehen wir nicht auf jeden einzelnen Begriff ein.

Wie bereits in der Einleitung erwähnt, zeichnen sich die im Folgenden geäußerten Definitionen und Gedanken weniger durch formale Strenge als durch einen konkreten und praktischen Ansatz aus.

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Finanzielle Produkte

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Zu Beginn versuchen wir, die Arten von Finanzprodukten auf dem Markt zu klassifizieren.

Was folgt, ist keine erschöpfende Liste aller existierenden Finanzprodukte (ein ganzes Buch würde nicht ausreichen, um nur die Namen von Finanzprodukten zu nennen!), sondern ein Versuch, sie in logische Makrokategorien zu gruppieren, die eher Operationen als Wirtschaftstheorie-Finanzen folgen .

Markt für flüssige Produkte

Diese Kategorie umfasst alle Einlagenkonten, Pensionsgeschäfte und im Allgemeinen die Girokonten selbst.

Anleihemarkt

Dieser Markt umfasst Anleihen, die von privaten Unternehmen oder öffentlichen Institutionen ausgegeben werden. Staatsanleihen sind also auch Teil des Rentenmarktes.

Aktienmarkt

Der Aktienmarkt umfasst alle Arten von Aktien, die sich auf Unternehmen beziehen, die an den verschiedenen Börsen notiert sind.

Währungsmarkt

In dieser Kategorie gibt es Produkte, mit denen Sie die Wechselkurse zwischen den verschiedenen Weltwährungen aushandeln können.

Fondsmarkt

Der Fondsmarkt umfasst alle Anlage-, Immobilien- und Sparfonds, die an bestimmte Sektoren, Indizes, geografische Gebiete und Zusammensetzungen gebunden sind.

Rohstoffmarkt

Dieser Markt umfasst alle Finanzprodukte, über die es möglich ist, in Rohstoffe zu investieren.

Markt für Optionen, Zertifikate und Rechte

In diese Kategorie fallen jene Finanzprodukte, die die Ausübung von Optionen oder Rechten auf andere Finanzprodukte (zB Aktien oder Referenzindizes) ermöglichen.

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Allgemeine Definitionen

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Der Hauptzweck jeder Geldanlage ist die Erwirtschaftung von Gewinn in Abhängigkeit von den zeitlichen Gegebenheiten und der Risikobereitschaft des einzelnen Anlegers.

Mit anderen Worten, vorausgesetzt, dass jeder Leser verstehen kann, dass der Gewinn der Geldanlage eine zentrale und kapitalistische Frage ist, gibt es zwei grundlegende Faktoren, die eine umsichtige Geldanlage von einer reinen und einfachen Wette unterscheiden:

Der Zeithorizont.

Die Risikobereitschaft.

Diese beiden Faktoren sind subjektiv, dh was für einen Anleger akzeptabel und vorteilhaft sein kann, muss es für einen anderen Anleger nicht sein.

Fragen zum Zeithorizont zu stellen ist gleichbedeutend mit der Aussage:

Wie schnell möchte ich den Return on Investment realisieren?

Wie lange bin ich bereit, auf den Return on Investment zu warten?

Es versteht sich von selbst, dass die Aussage „Diese Investition hat 10% Rendite gebracht“ keinen Sinn macht, wenn man sie nicht mit dem Zeithorizont vergleicht. Wie lange hat es gedauert, bis 10 % einbrachten? Einmal? Ein Monat? Ein Jahr? 10 Jahre? Wie wir in diesem Kapitel sehen werden, ist für die Berechnung der Zinsen der Faktor Zeit entscheidend, also wie viel die Anlage prozentual eingebracht hat.

Auf die Risikobereitschaft kommen wir am Ende dieses Absatzes zurück, auch um eine konkrete Erläuterung des Begriffs „Risiko“ zu geben.

Lassen Sie uns nun einige operative Definitionen einführen:

Verfügbarkeit einer Finanzanlage

Die Verfügbarkeit einer Geldanlage ist die Eigenschaft, über das investierte Kapital verfügen zu können.

Es gibt „restricted“ Investments, dh die für einen bestimmten Zeitraum nicht veräußert werden können (evtl. unter Androhung von entgangenem Gewinn oder Zahlung einer Exit Penalty) und „uneingeschränkte“ Investments, dh die jederzeit ohne No Problem.

Liquidität einer Geldanlage

Die Liquidität einer Geldanlage ist ihre Konvertierbarkeit in ein gesetzliches Zahlungsmittel. Je schneller (und günstiger) diese Umwandlung erfolgt, desto liquider ist die Geldanlage.

Liquidität beantwortet also die Frage: „Wie lange dauert es, eine theoretisch jederzeit verfügbare Investition zu monetarisieren?“

Ein triviales und quantitatives Beispiel für Liquidität ist das Handelsvolumen einer Anlage. Je größer diese Volumina sind, desto größer ist die Liquidität der Anlage.

Volatilität einer Finanzanlage

Die Volatilität einer Finanzanlage ist die Eigenschaft, die zusammenfasst, wie stark sie während ihrer Notierung Schwankungen unterliegt.

Mit anderen Worten, eine Geldanlage ist volatiler als eine andere, wenn sie sich schneller und/oder stärker bewegt.

Wir weisen darauf hin, dass die Volatilität je nach Situation variieren kann (z. B. ist eine Aktie im Allgemeinen sehr volatil, wenn es zu außergewöhnlichen Transaktionen wie Fusionen, Übernahmen, Kapitalerhöhungen kommt).

Daher ist die Volatilität einer Geldanlage keine Eigenschaft, die über die Zeit konstant bleibt.

Derivative Finanzinstrumente

Die im ersten Absatz erwähnten Finanzprodukte lassen sich grob in zwei große Kategorien einteilen.

„Direkte“ Instrumente, dh solche, die direkt in einen Vermögenswert (z. B. Aktien, Anleihen, Staatsanleihen usw.) investieren, und „derivative“ Instrumente, dh solche, die mit einem oder mehreren Vermögenswerten als Referenz investieren.

Beispiele für derivative Instrumente sind Investmentfonds, deren Korb auf der Grundlage von Sektoren, geografischen Gebieten, Anlagearten usw. heterogen zusammengesetzt sein kann.

Die Referenz (oder Referenzen), die der Notierung eines derivativen Finanzinstruments zugrunde liegen, wird als „Basiswert“ bezeichnet.

"Lang und kurz"

Es gibt Finanzinstrumente (typischerweise Derivate), die verdienen, wenn der Basiswert steigt. Diese Anlagen werden „long“ genannt.

Umgekehrt gibt es Finanzinstrumente, die gewinnen, wenn der Basiswert fällt. Solche Anlagen werden „Shorts“ genannt.

Im weiteren Sinne wird jede Position, jedes Instrument oder jede Investition, die angesichts von Anstiegen an den Finanzmärkten gewinnt, als Long (und umgekehrt als Short) bezeichnet.

Hebelwirkung

Es gibt Finanzinstrumente (typischerweise Derivate), die den Effekt eines Gewinns (oder Verlusts) in Bezug auf ihren Basiswert multiplizieren.

Dieser Effekt wird als „Leverage“ ( zu Deutsch „Hebelwirkung“) bezeichnet .

Beispielsweise multipliziert ein gehebeltes Instrument von 5 die Gewinne (und Verluste) des entsprechenden Basiswerts mit 5.